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Une augmentation du déficit et du ratio dette/PIB, combinée à une demande accrue de prime de terme, pourrait pousser les rendements à la hausse en 2025.

Les commentaires des membres de la Banque centrale européenne amènent les investisseurs à réévaluer la trajectoire des taux européens pour 2025.

Historiquement, les swap spreads sont positifs, les taux de swap étant plus élevés que les rendements nominaux des obligations d'Etat.

Le scénario d’une surperformance du crédit par rapport aux emprunts d’Etat et d’une duration à peu près neutre n’a pas changé à la suite de l’élection.

Après des années de déclin du marché immobilier chinois, des détails sont apparus ces dernières semaines concernant un plan plus cohérent pour arrêter l'hémorragie.

Il y a de bonnes raisons de penser que le cycle du crédit peut se poursuivre pendant un certain temps encore.

Aller trop lentement risque d'endommager inutilement l'économie, plus précaire dans la zone euro qu'aux Etats-Unis.

L'incertitude est levée, la baisse a été de 50 points de base. Comme nous l'avons mentionné, l’information la plus importante de la dernière réunion de la Fed est son évaluation de l'économie.

Les changements les plus importants concernent les prévisions de croissance, qui ont été réduites de 0,1% pour chaque année, avec une croissance de 0,8%, 1,3% et 1,5% prévue pour 2024, 2025 et 2026.

Tous les acteurs du marché qui espéraient quelques jours de calme pour se remettre en «mode travail» après les vacances d'été ont dû rapidement revoir leurs attentes.