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Il faut s'attendre à ce que les progrès des outils d'IA qui ont accru la pression sur les logiciels continuent d'accélérer la demande en infrastructures.

Malgré la concentration des opérations sur le segment large-cap et des levées plus lentes pour les petits gérants, les fondamentaux de long terme demeurent solides.

L’IA ne justifierait pas nécessairement une baisse du taux neutre des fonds fédéraux. Si le prochain président de la Fed pense le contraire, il pourrait connaître une bien mauvaise surprise.

Sur le marché immobilier suisse, les rendements sont appelés à rester contenus. L’occasion pour explorer de nouveaux marchés, notamment internationaux. Quelques pistes.

Le choc énergétique rallume le spectre inflationniste.

Les Etats-Unis ont attaqué l’Iran, provoquant une réponse violente. Face aux missiles, bombes et drones qui pleuvent sur le Moyen-Orient, les marchés se montrent relativement mesurés.

Un scénario de base verrait une hausse négligeable de l'inflation globale et du chômage aux Etats-Unis, ainsi qu'un léger ralentissement de la croissance. L'inflation en Europe et en Asie augmenterait elle aussi seulement de façon marginale.

Les investisseurs doivent moins se concentrer sur la certitude et davantage sur la sélection des gestionnaires, la résilience et l'adaptabilité.

Les attentes du marché pointent vers une baisse du brut dans les semaines à venir, le conflit au Moyen-Orient perdant progressivement en intensité.

Après une période de forte volatilité en 2025, le segment se traite actuellement à un niveau de valorisation attractif en termes historiques, tandis que les perspectives de bénéfices restent stables.