«The Intelligent Investor» de Benjamin Graham est un ouvrage de référence sur l'investissement «value» et la gestion prudente de son patrimoine. Voici les principales leçons tirées de cet ouvrage :

• Investir avec une marge de sécurité: Acheter des titres à des prix nettement inférieurs à leur valeur intrinsèque afin de minimiser le risque et de se prémunir contre les erreurs d'analyse ou la volatilité du marché.
• Comprendre «Mr Market»: Traitez le marché boursier comme un partenaire commercial aux humeurs erratiques. Utilisez sa volatilité à votre avantage en achetant des actions sous-évaluées et en vendant des actions surévaluées, plutôt que de réagir de manière émotionnelle.
• Concentrez-vous sur la valeur intrinsèque: Evaluez la valeur réelle d'une entreprise sur la base de ses fondamentaux, tels que les bénéfices, les dividendes, les actifs et les perspectives de croissance, plutôt que sur la base des fluctuations du prix du marché.
• Distinguer l'investissement de la spéculation: L'investissement implique une analyse approfondie, visant la sécurité du capital et des rendements adéquats. La spéculation consiste à parier sur les mouvements de prix sans analyse adéquate.
• Faire le choix entre une approche défensive ou offensive: Les investisseurs défensifs recherchent des rendements stables et peu risqués grâce à des portefeuilles diversifiés et prudents. Les investisseurs offensifs sont en quête de performance plus élevées par le biais d'une recherche plus intensive et d'investissements sélectifs.
• Diversifier pour réduire les risques: répartir les investissements entre différentes catégories d'actifs et de titres afin de minimiser les risques et de se protéger contre les pertes importantes liées à un seul investissement.
• Mettre l'accent sur l'investissement à long terme: Adopter une perspective à long terme, en évitant la tentation d'anticiper le marché ou de rechercher des gains à court terme. Concentrez-vous sur la performance composée des investissements au fil du temps.
• Faire preuve de discipline émotionnelle: Evitez les réactions émotionnelles aux mouvements du marché. Restez rationnel, respectez votre plan d'investissement et prenez des décisions fondées sur une analyse minutieuse plutôt que sur la peur ou la cupidité.
• Le style «value» versus «croissance»: L'investissement axé sur le style «value» se concentre sur l'achat d'actions sous-évaluées avec de solides fondamentaux. L'investissement de croissance cible des entreprises à fort potentiel de croissance, souvent à des valorisations plus élevées. Équilibrez les deux en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement.
• Evaluer la qualité de la gestion: Evaluez la compétence et l'intégrité de la direction d'une entreprise. Une bonne gestion peut considérablement améliorer les performances d'une entreprise et la valeur pour les actionnaires.
• Méfiez-vous de l'excès de confiance: Surestimer ses propres compétences en matière d'investissement peut conduire à de mauvaises décisions. Restez humble, apprenez continuellement et recherchez des opinions diverses pour éviter les angles morts.
• Tenir compte de l'impact de l'inflation: Prenez conscience du fait que l'inflation érode le pouvoir d'achat. Investissez dans des actifs qui ont le potentiel de faire mieux que l'inflation, tels que les actions ayant de fortes perspectives de croissance.
• Se concentrer sur les dividendes et les bénéfices: Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes et dont les bénéfices sont stables ou en hausse sont souvent de bons investissements. Les dividendes procurent un revenu régulier et peuvent être un signe de santé financière.
• Les principes plutôt que les prédictions: Pour investir avec succès, il faut s'appuyer sur des principes solides plutôt que d'essayer de prédire les mouvements du marché. Basez votre stratégie sur des principes d’investissement solides et éprouvés.
• Apprentissage et adaptation continus: Le monde financier est dynamique. Formez-vous en permanence, adaptez-vous à l'évolution des conditions et affinez votre approche de l'investissement sur la base de nouvelles connaissances et de nouveaux points de vue.

L'ouvrage «A Random Walk Down Wall Street» de Burton G. Malkiel offre plusieurs leçons essentielles aux investisseurs:

• Adopter l'hypothèse de l'efficience du marché (EMH): Les cours des actions intègrent toutes les informations disponibles, ce qui rend difficile une surperformance constante du marché par le biais d'une gestion active.
  Comprendre la théorie de la marche aléatoire: Les cours des actions évoluent de manière imprévisible et les mouvements de prix passés ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures.
• Privilégier la gestion passive à la gestion active: Les fonds indiciels, qui visent à reproduire les performances du marché, sont souvent plus performants que les fonds gérés activement en raison de coûts moins élevés et d'erreurs de négociation moins nombreuses.
• Diversifiez vos investissements : Répartissez vos investissements dans différentes catégories d'actifs afin de réduire les risques et d'augmenter les chances d'obtenir des rendements plus stables.
• Méfiez-vous de la synchronisation des marchés : Essayer d'anticiper le marché en prédisant les hauts et les bas est généralement infructueux. Une stratégie d'achat et de conservation à long terme est généralement plus efficace.
• Tirez les leçons de l'histoire des marchés : Les bulles et les krachs financiers historiques illustrent les dangers d'un comportement spéculatif et l'importance de maintenir une approche d'investissement disciplinée.
• Tenez compte de la finance comportementale : Soyez conscient des biais psychologiques, tels que l'excès de confiance et le comportement grégaire, qui peuvent conduire à de mauvaises décisions d'investissement.
• Se concentrer sur l'allocation d'actifs : Répartissez vos investissements entre les différentes catégories d'actifs (actions, obligations, immobilier) en fonction de vos objectifs financiers, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.
• Planifiez votre retraite : Commencez à épargner tôt, cotisez régulièrement et profitez des comptes de retraite pour constituer un fonds de retraite substantiel.
• Rester informé et éduquez-vous : Continuez à vous informer sur les marchés financiers et les stratégies d'investissement afin de prendre des décisions éclairées et de vous adapter à l'évolution des conditions du marché.

«Stocks for the Long Run» de Jeremy Siegel est un guide complet sur l'investissement à long terme sur le marché boursier. Voici les principales leçons tirées de ce livre:

• Les actions surperforment les autres actifs sur le long terme: Historiquement, les actions ont généré des rendements supérieurs à ceux d'autres catégories d'actifs comme les obligations, l'immobilier et les matières premières sur de longues périodes.
• La puissance des intérêts composés: L'investissement à long terme dans les actions tire parti des intérêts composés, où les bénéfices réinvestis génèrent d'autres bénéfices, ce qui accroît considérablement le patrimoine au fil du temps.
• Risque et horizon temporel: Si les actions peuvent être volatiles à court terme, leur risque diminue sur des périodes de détention plus longues. Une perspective à long terme permet d'atténuer les effets des fluctuations du marché.
• La croissance économique stimule la performance des actions: Les actions bénéficient de la croissance économique, qui alimente les bénéfices des entreprises et, à son tour, stimule les cours des actions. Investir dans les actions, c'est essentiellement investir dans la croissance de l'économie.
• La diversification: La diversification entre différents secteurs, industries et régions géographiques réduit le risque et lisse les rendements. Cette diversification peut être réalisée au moyen de fonds mutuel de placement ou d'ETF diversifiés.
• L'importance de la valorisation: Le prix que vous payez pour les actions est important. L'achat d'actions à des valorisations raisonnables, mesurées par des indicateurs tels que le ratio cours/bénéfice (P/E), améliore les performances à long terme.
• Réinvestissement des dividendes: Réinvestir les dividendes au lieu de les encaisser peut considérablement améliorer la croissance du portefeuille au fil du temps, car les dividendes représentent une part substantielle de la performance totale des actions.
• Protection contre l'inflation: Les actions ont toujours constitué une bonne protection contre l'inflation, car les entreprises peuvent répercuter la hausse des coûts sur les consommateurs, ce qui leur permet de maintenir leur rentabilité.
• Efficience du marché et anomalies: Bien que les marchés soient généralement efficients, il existe des anomalies et des inefficiences qui peuvent être exploitées. Cependant, il est difficile pour la plupart des investisseurs de battre régulièrement le marché.
• Finance comportementale: Comprendre les biais psychologiques, tels que l'excès de confiance, le comportement grégaire et l'aversion aux pertes, peut aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions et à éviter les pièges les plus courants.
• Patience et discipline: Pour investir à long terme avec succès, il faut de la patience, de la discipline et la capacité de maintenir le cap en cas de baisse des marchés. Il est essentiel d'éviter de réagir aux mouvements à court terme du marché.
• Perspectives historiques: L'étude des tendances historiques du marché et des cycles économiques fournit des indications précieuses sur le comportement des actions et permet de définir des attentes réalistes en matière de rendement futur.
• Il est extrêmement difficile d'anticiper le marché pour acheter à la baisse et vendre à la hausse et cela conduit souvent à des rendements sous-optimaux. Une stratégie d'achat et de conservation est généralement plus efficace.
• Importance d'une vision à long terme: L'adoption d'un horizon d'investissement à long terme permet aux investisseurs de bénéficier du potentiel de croissance inhérent au marché boursier et de se remettre des baisses périodiques.

L'ouvrage «The Millionaire Next Door» de Thomas J. Stanley et William D. Danko offre plusieurs leçons essentielles aux épargnants:

• Vivre en dessous de ses moyens
  Dépensez moins que ce que vous gagnez. Epargnez et investissez.
• Investissez une part importante de vos revenus
  Investissez au moins 10% de vos revenus dans des actions chaque mois. En investissant à intervalles réguliers, vous n'avez pas à vous soucier de l'évolution du marché.
• Ayez un plan à long terme
  Au pays des aveugles, le borgne est roi. Fixez-vous des objectifs financiers clairs et élaborez un plan pour les atteindre.
• Créez des revenus «passifs»
  Si vous ne gagnez pas d'argent en dormant, vous travaillerez jusqu'à votre mort. Investir dans des actions, l’immobilier ou un projet entrepreneurial (exemple: votre chaîne YouTube) en font partie.
• Soyez frugal
  Evitez toujours les dépenses inutiles. L'investissement est une question de gratification différée.
• Evitez les dettes
  L'endettement peut être très dangereux. Si vous êtes «smart», vous n'en avez pas besoin et si vous le n'êtes pas, vous ne devriez pas y avoir recours. L'achat d'une maison est le seul événement justifiant le recours à l'endettement.
• Investissez-en vous-même
  Apprenez toujours et essayez de vous améliorer en permanence. Lire autant que possible est le meilleur moyen d'y parvenir.

«One Up on Wall Street» de Peter Lynch est une invitation aux investisseurs à utiliser ce qu'ils savent déjà pour mieux réussir sur le marché.

• Ne surestimez pas les compétences et la sagesse des investisseurs professionnels
• Tirez parti de ce que vous connaissez déjà
• Recherchez des opportunités qui n'ont pas encore été découvertes par Wall Street
• Investissez dans une maison avant d'investir dans les actions
• Investissez dans des entreprises (au lieu de spéculer sur le marché boursier)
• Ignorer les fluctuations à court terme
• Les actions permettent de réaliser des bénéfices importants
• Les actions peuvent entraîner des pertes importantes
• Il est vain de prédire l'économie
• Il est vain de prédire l'orientation à court terme du marché boursier.
• Les performances à long terme des actions sont à la fois relativement prévisibles et bien supérieures aux performances à long terme des obligations.
• Les actions ordinaires ne conviennent pas à tout le monde, ni même à toutes les phases de la vie.
• Une personne moyenne est exposée à des entreprises et à des produits intéressants des années avant les professionnels. Utilisez votre jugement et votre bon sens.
• Avoir une longueur d'avance vous aidera à gagner de l'argent en bourse
• Sur le marché boursier, un tiens vaut mieux que deux tu l’auras.

Bonne lecture!