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Quatre facteurs macro sur cinq se sont retournés en leur faveur, recréant les conditions d’un cycle durable de surperformance.

Les investisseurs qui auront identifié les duopoles et les triopoles cotés devraient mieux s’en sortir à court terme, mais également lors de la prochaine crise.

Donald Trump a affirmé avoir «mis fin à sept guerres interminables» – une exagération certaine, bien que son administration ait contribué à faire la paix dans plusieurs conflits régionaux.

Graphique de la semaine de Swisscanto. Le reflux des facilités Fed révèle un resserrement silencieux du marché interbancaire américain.

Les investisseurs devraient envisager de sortir des liquidités et d’entrer sur les obligations avant que la demande ne s’intensifie et que les valorisations ne s’ajustent.

La saison des résultats est de bonne facture, avec 58% des entreprises européennes et 84% des américaines dépassant les attentes.

Les entreprises de type investment grade bénéficient de bilans résilients, de solides indicateurs techniques et d’un contexte favorable en termes d’offre et de demande.

Les discussions sur la fin du resserrement quantitatif devraient s'accélérer, une décision étant probable en octobre ou en décembre.

Des centres de données de Zurich aux véhicules autonomes et à l’IA à usage dual pour la défense, la prochaine phase de l’intelligence artificielle n’est pas seulement numérique – elle est industrielle.

Les marchés semblent en tout cas bien positionnés en ce qui concerne les attentes pour la prochaine réunion.