Allnews

Le marché obligataire voit le verre à moitié vide quand il s’agit de la tech, alors que le marché equity semble bien plus enthousiaste.

Le marché du crédit a été chahuté par la défiance des investisseurs vis-à-vis de la dette privée. Risque systémique ou simple cycle de défaut? Voici nos premières conclusions.

La sous-performance des taux sans risque traditionnels (US Treasuries et Bund) est-elle un ajustement conjoncturel ou annonce-t-elle un mouvement de plus grande ampleur?

La sous-performance des actifs américains (dollar, treasuries, S&P) est bien réelle depuis le jour de la libération. Une chance pour l’obligataire européen?

L’idée d’un risque de stagflation, en Chine et plus récemment en Europe, a indéniablement changé la donne ces trois à quatre dernières semaines.

Echanger du risque de taux contre du risque crédit nous semble judicieux sur cette fin d’année.

Mais peut-être une opportunité idéale pour mettre en place le scénario du Reflation Trade (Recovery & Inflation) avec des émetteurs mal-aimés.