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La perspective de politiques inflationnistes durant le second mandat de Donald Trump a déjà eu un effet sur le dollar, qui s’est nettement apprécié ces derniers jours face à l’euro.

Il semble «peu probable que l’inflation reste longtemps bien en dessous de l’objectif de 2%, au point de nécessiter une réponse de politique monétaire continue», écrit la BCE dans le compte rendu de sa réunion d’octobre.

La santé des géants bancaires d’Europe du Sud est toujours éclatante, au-delà des attentes des analystes. En revanche, les discussions en cours sur les fusions entre établissements en Europe peinent à se concrétiser.

La présidente de la BCE met en garde contre la multiplication des aides d’Etat, un facteur de risque potentiel de «fragmentation du marché unique» européen.

Christine Lagarde, en visite à Washington, craint que cela puisse raviver l’inflation et entraîner une chute de la production économique mondiale.

«Le rôle d’une devise ne devrait jamais être considéré comme acquis», déclare la présidente de la BCE, interrogée par le groupe de réflexion américain Atlantic Council à Washington DC.

«Avons-nous tordu le cou de l’inflation? Non! Sommes-nous en train de le faire? Oui!», affirme la présidente Christine Lagarde.

Le taux de dépôt de la BCE, qui sert de référence pour les conditions de crédit dans l’économie, passerait ainsi à 3,25%.

Lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne, «il a été souligné que la vitesse à laquelle le degré de restrictivité (des taux) devait être réduit dépendait de l’évolution des données entrantes».

«Une baisse est très probable» lors de la réunion de l’institution monétaire le 17 octobre, après une première baisse en juin, et une seconde en septembre, «et ça ne sera d’ailleurs pas la dernière», a indiqué François Villeroy de Galhau.