Lombard Odier Investment Managers annonce ce jour le lancement de la stratégie Liquid Global High Yield, une stratégie innovante utilisant des dérivés de crédit et des obligations liquides de qualité pour offrir une exposition liquide et efficiente aux marchés du haut rendement. Cette exposition optimale vise à générer des ratios de Sharpe plus élevés et une surperformance à long terme par rapport aux indices de titres à haut rendement traditionnels.

Conçue par une équipe d’investissement expérimentée, la stratégie est gérée par Anando Maitra, PhD, CFA, qui cogère également des fonds obligataires et notamment des stratégies axées sur les Fallen Angels et des stratégies Crossover. L’équipe de gestion comprend également Jamie Salt, Portfolio Manager, Sandro Croce, Fixed Income CIO et Jérôme Collet, Head of Systematic Portfolio Management. Combinant des obligations d’Etat et des indices de CDS, la stratégie répond aux problèmes persistants de liquidité et de coût qui affectent les investisseurs en obligations à haut rendement, en minimisant les coûts de transaction et en garantissant une capacité significative pour des investissements et des liquidations rapides.

Guidée par la recherche propriétaire de LOIM, cette approche innovante vise à permettre à la stratégie de surperformer les indices de référence des titres à haut rendement tout en préservant la liquidité, même en période de tension sur les marchés, et offre des avantages supplémentaires en termes de couverture des risques extrêmes, de contrôle de la duration et d’optimisation du cash flow. Compte tenu de ces caractéristiques, la stratégie convient à la fois pour l’allocation stratégique et l’allocation tactique des actifs. Elle constitue le dernier produit d’une série de stratégies innovantes développées par les équipes de recherche et d’investissement de LOIM, leaders sur le marché. 

Anando Maitra, PhD, CFA, Gérant principal du Fonds et Head of Systematic Research & Strategies chez LOIM, déclare: «Jusqu’à présent, les investisseurs cherchant à bénéficier de ces rendements à long terme étaient souvent confrontés à un manque de liquidité en cas de choc, ainsi qu’à des coûts élevés, des drawdowns et des sous-performances relatives. La stratégie Liquid Global High Yield permet aux investisseurs de bénéficier des tendances haussières, tout en simplifiant la mise en œuvre, offrant ainsi un moyen plus efficace de s’exposer au marché du haut rendement.»

Jean-Pascal Porcherot, Co-Responsable de LOIM et Associé-gérant de Lombard Odier, ajoute: «Compte tenu de la fragmentation de la liquidité sur les marchés des obligations à haut rendement, nous pensons qu’une solution alternative efficace est nécessaire pour répondre à une crise de liquidité (notamment en période de volatilité) et offrir un potentiel de surperformance régulière tout en atténuant les risques de pertes. Avec le lancement de cette stratégie, nous répondons à ce besoin en mobilisant les compétences et l’expertise de nos experts reconnus en matière de gestion de stratégies quantitatives axées sur la génération d’alpha, s’appuyant sur plus de dix ans d’expérience dans les dérivés de crédit.»