• Les actifs sous gestion (AuM) sont en hausse de 12%, portés par la performance des investissements et des conditions de marché favorables
• Le cycle d’investissements dans nos activités touche à sa fin, favorisant l’acquisition de nouveaux clients et améliorant l’efficacité des activités

A fin décembre 2024, les avoirs sous gestion (AuM) de Lombard Odier s’élevaient à 215 milliards de francs, en hausse de 12% par rapport à l’exercice précédent, portés par des apports nets de fonds positifs et la solide performance des investissements. A fin décembre 2024, les actifs totaux de la clientèle du groupe s’élevaient à 327 milliards, contre 296 milliards de francs à fin décembre 2023, en hausse de 11%.

Les revenus opérationnels annuels se sont élevés à 1’337 millions de francs, en recul de 5% par rapport à 2023, principalement en raison de la diminution de 33% des revenus nets d’intérêts, reflétant la baisse des taux d’intérêt et la hausse du coût des dépôts. Les charges d’exploitation sont restées stables à 1’112 millions, alors que le groupe a poursuivi son important programme d’investissements dans l’infrastructure et les talents, tout en assumant des coûts supplémentaires liés au prochain déménagement dans son nouveau siège. En conséquence, le bénéfice net pour l’ensemble de l’année s’élève à 179 millions de francs, en baisse de 19% par rapport à l’année précédente.

Un bilan et des fonds propres solides 

Le bilan de Lombard Odier demeure solide, liquide et investi de manière prudente, avec 14 milliards de francs d’actifs totaux à fin décembre 2024. Le groupe est doté d’une base de fonds propres importante. Au 31 décembre 2024, son ratio CET1 se montait à 32%, figurant parmi les plus élevés du secteur et représentant plus du double du niveau exigé par le régulateur. L’agence Fitch a confirmé en juillet 2024 la notation AA- du groupe, assortie d’une perspective stable. 

Hubert Keller, Associé-gérant Senior, a commenté: «En tant que Maison d’investissement, nous avons réalisé d’excellentes performances pour nos clients, face à des marchés volatils et de plus en plus concentrés. Alors que nous commençons cette nouvelle année, marquée par de multiples défis géopolitiques et économiques, nous demeurons proches de nos clients qui bénéficient de notre stabilité et de nos solutions d’investissement et conseils sur mesure. Nous restons concentrés sur la croissance organique de nos activités de gestion de fortune et d’actifs, alors que notre cycle d’investissements actuel, touchant à sa fin, fournit une base solide pour une efficacité opérationnelle renforcée. Nous nous réjouissons également d’accueillir cette année nos clients dans notre nouveau siège emblématique à Genève.»

Perspectives de marché

Les fondamentaux macroéconomiques mondiaux demeurent solides malgré le ralentissement de l’économie américaine par rapport à des niveaux supérieurs à la tendance. Nous estimons que les risques de récession sont faibles, alors que le cycle de réduction des taux s’accélère. A mesure que les principales banques centrales baisseront leurs taux directeurs vers des niveaux plus neutres en 2025, la croissance devrait retrouver un rythme plus proche de sa tendance de long terme. Il demeurera essentiel de surveiller de près les risques politiques et géopolitiques, en particulier les politiques de la nouvelle administration américaine en matière de commerce, d’immigration et de relations internationales, alors que la menace des droits de douane américains restera un facteur d’incertitude pour l’économie mondiale.