• Adaptation d'un ETF obligataire existant à de nouveaux indices de référence pour les obligations d'entreprises européennes à haut rendement
• Pour la première fois, les investisseurs peuvent désormais accéder à un portefeuille d'obligations à haut rendement avec une échéance déterminée.
• Un cadre d'investissement glissant permet d'investir en continu dans un portefeuille obligataire au-delà d'une échéance déterminée.

Le 11 février 2025, DWS a modifié les objectifs d'investissement et le nom d'un ETF obligataire existant, élargissant ainsi la gamme de produits Xtrackers qui permettent aux investisseurs d'investir dans un large éventail d'obligations ayant des échéances similaires.

L'ETF Xtrackers II Rolling Target Maturity Sept 2027 EUR High Yield UCITS offre pour la première fois aux investisseurs la possibilité d'investir dans des obligations d'entreprises à haut rendement avec une échéance déterminée. Comme les obligations restent dans le portefeuille de l'ETF jusqu'à leur échéance, les fluctuations de cours sont réduites pour les investisseurs qui restent investis jusqu'en septembre 2027.

Pour y parvenir, l'ETF reproduit désormais l'indice iBoxx EUR Liquid High Yield 2027 3-Year Rolling. Cet indice comprend environ 80 obligations d'entreprises liquides à haut rendement en euros, qui sont notées en dessous de «investment grade» par les principales agences de notation. Les investisseurs supportent donc un risque de crédit et de défaut plus élevé que lorsqu'ils investissent dans des obligations notées «investment grade». En contrepartie, il est possible d'obtenir un rendement total nettement plus élevé jusqu'à l'échéance, qui est d'environ 5,3% pour le portefeuille ETF au 17 février 2025. Toutes les obligations de l'indice ont une date d'échéance initiale comprise entre le 1er octobre 2026 et le 30 septembre 2027.

Afin de garantir une plus grande flexibilité, la durée cible du fonds ETF est «prolongée» dans le futur. Cela signifie qu'à la fin de sa durée de vie en septembre 2027, ce fonds ETF ne sera pas dissous et les actifs du fonds seront versés aux actionnaires. Au lieu de cela, les actifs du fonds seront réinvestis dans des obligations d'une durée d'environ trois ans.

Comme tous les ETF Xtrackers Target Maturity, le nouveau produit combine les avantages des titres à revenu fixe (remboursement prévisible à l'échéance) avec ceux des ETF (diversification, liquidité et négociabilité).

«En élargissant notre offre existante d'ETF avec une échéance cible avec un produit innovant pour le segment des obligations à haut rendement, nous voulons offrir aux investisseurs la possibilité d'obtenir des rendements attractifs à moyen terme dans le contexte actuel de baisse des taux d'intérêt», déclare Simon Klein, Global Head of Xtrackers Sales chez DWS.