Selon une étude commandée par le fournisseur européen d'ETF Tabula Investment Management Limited, les ETP sur l'or et les fonds sur les métaux bénéficieront le plus largement des flux positifs dans le secteur des matières premières cette année, l'accent mis sur les critères ESG étant crucial pour maximiser l'afflux de capitaux.

L'étude réalisée par la société Pure profile révèle que 84% des investisseurs professionnels anticipent cette année des flux positifs dans le secteur des ETP sur l'or physique cotés sur les bourses européennes, pour une valeur de près de 90 milliards de dollars US. Environ 17% des personnes interrogées anticipent des flux «importants».

Pour 61% des investisseurs, la diversification est la principale raison derrière l'augmentation des allocations, tandis que 48% déclarent que la concurrence accrue suscite leur intérêt. Environ 44% d'entre eux soulignent l'importance grandissante du développement durable et de l'approvisionnement éthique.

L'étude menée auprès de 200 investisseurs dans l'or, notamment des fonds de pension, des gestionnaires de patrimoine, des assureurs et des family offices européens, gérant plus de 800 milliards d'euros d'actifs, a révélé un réel optimisme quant aux allocations dans les véhicules d’investissement sur les métaux de manière générale, et ce pour les deux prochaines années.

Environ 67% des investisseurs interrogés au Royaume-Uni, en Allemagne, en Suisse, en France, en Italie et dans les pays nordiques anticipent une augmentation considérable des investissements dans les fonds axés sur les métaux et les sociétés minières, tandis que 41% prévoient une augmentation importante des investissements dans les produits physiques négociés en bourse, comme le montre le tableau ci-dessous.

Comment envisagez-vous l’évolution des allocations sur les deux prochaines années?

L'étude réalisée pour Tabula, qui a récemment annoncé le lancement d'un ETC sur l'or physique axé sur l'ESG, l'ETC SMO Physical Gold (Bloomberg: BARS LN), a révélé que le facteur clé pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans un nouvel ETC sur l'or est l'importance accordée aux considérations ESG. La capacité des investisseurs à retracer l'origine de l'or d'un ETC prime sur les frais courants du produit ou sur le type d'exposition offerte, qu'elle soit physique ou dérivée.

En ce qui concerne le passage d'un produit aurifère négocié en bourse à un autre, l'importance accordée aux critères ESG et aux références ESG se classe comme le deuxième facteur le plus important, après l'exposition physique ou dérivée, et avant la livraison physique et les frais courants du produit.

Selon cette étude, près de 90% des investisseurs estiment que moins de la moitié de l'or détenu dans les ETC sur l'or physique peut être retracée jusqu'à sa source.

Le SMO Physical Gold ETC est le premier ETC sur l’or physique négocié en bourse à offrir une traçabilité complète des lingots d'or, de la mine au coffre-fort. Il exclut l'or d'origine russe, ne s'approvisionne pas en or auprès de mines ou de mineurs controversés, et n'inclut aucun or recyclé ou d'origine inconnue. Il est également important de souligner que l'extraction de l'or détenu par BARS ne fait pas usage de mercure.

Le secteur de l'or et celui des métaux en général devraient bénéficier de flux positifs cette année et l'année prochaine. Les fonds sur les métaux et les sociétés minières ainsi que les ETC de matières premières sont appelés à connaître les flux les plus importants», déclare Michael John Lytle, PDG de Tabula. L'attrait du secteur pour la diversification est le principal avantage des produits aurifères côtés, mais l'accent mis par le secteur sur les critères ESG et leur capacité à répondre aux attentes des investisseurs dans ce domaine, sont de plus en plus importants.

Jason Smith, CIO de Tabula, a ajouté: «Notre étude montre que pour de nombreux investisseurs, les critères ESG sont un facteur important de compétitivité entre les ETC sur l'or. L'approvisionnement responsable et la traçabilité sont des questions qui doivent être abordées dès lors qu’un fournisseur est sérieux au sujet de l'ESG.