Neuvième séance consécutive de baisse hier pour l’indice Dow Jones, ça ne s’était plus produit depuis 1978, tout comme le breadth négatif depuis douze journées d’ailleurs. Depuis son top du 5 décembre, le Dow a rendu 3,5%, rien de bien grave sachant que l’indice est encore en progression de 15,2% cette année. Notons au passage qu’il se pose sur sa moyenne mobile à 50 jours à la cloche. Le Nasdaq100 (NDX) rend aussi un peu de terrain mais parvient à défendre le niveau de 22'000 points en clôture. La volatilité retrouve quelques couleurs depuis deux jours, le VIX gagne 8% supplémentaires et revient à 15,87, ce n’est de loin pas encore le Graal pour les structureurs mais on gardera un œil sur l’indice de la volatilité du SPX. Les indices américains semblent manquer de carburant pour pouvoir poursuivre leur folle ascension. Or, ce carburant a un nom: Fed. Et ça tombe bien, la Réserve Fédérale des Etats-Unis annonce sa décision sur les taux ce soir à 20 heures, tout un chacun dans les salles de marchés s’attend à ce qu’elle les baisse de 25 points de base, en revanche pour la suite c’est le flou artistique le plus total, on écoutera donc avec attention ce que Jerome Powell a à dire à ce sujet, l’équation du moment n’est pas aisée, le retour de qui vous savez aux affaires le 20 janvier prochain fait bouger de nombreuses lignes.

Le rendement du 10 ans US recule un chouia, ce matin à 4,39%, le dollar et l’euro ne se quittent plus, la paire EUR/USD évolue à 1,0501 ce matin, elle attend probablement la Fed, comme tout le monde, pour envisager la suite des événements.

Nvidia abandonne 1,2%, les actions du principal concepteur de puces d'intelligence artificielle sont entrées en territoire de correction lundi. Wall Street attend des preuves de la rapidité avec laquelle Nvidia peut augmenter les ventes de ses puces d'intelligence artificielle Blackwell. Même après sa récente chute, Nvidia reste en hausse de 163% cette année. Broadcom perd 3,9%. L'action a clôturé à un niveau record lundi, bondissant de 11% pour atteindre 250 dollars. Tesla progresse encore, de 3,6% pour atteindre 479,87 dollars, ce qui constitue un nouveau record de clôture. Wedbush relève son objectif de cours sur l'action à 515 dollars, un sommet à Wall Street, contre 400 dollars. Pfizer monte de 4,7% après que le géant des médicaments a confirmé ses prévisions pour 2024 et annoncé qu'il s'attendait à des revenus en 2025 entre 61 et 64 milliards de dollars, par rapport aux attentes des analystes de 63,3 milliards de dollars. L'entreprise ajoute qu'elle travaille sur plusieurs programmes de réduction des coûts.

En France, cela ne s’arrange pas vraiment. Moody’s dégrade des grandes banques, conséquence mécanique de l’abaissement de la note souveraine du pays vendredi passé. La Banque de France vient de revoir à la baisse ses prévisions de croissance pour les années à venir, le gouvernement n’est pas encore constitué, le spread OAT-Bund à 10 ans s’écarte à 80 points de base. 

Au menu macro-économique du jour, l’inflation britannique (sortie légèrement en-dessous des attentes), l’inflation européenne (11h00) et les permis de construire aux Etats-Unis (14h30) précéderont la décision de la Fed sur ses taux à 20h00.

Vivendi sort de l'indice CAC 40, remplacé par Bureau Veritas après la scission. Moody's abaisse la perspective sur la dette de sept banques françaises (dont BNP Paribas, Crédit Agricole mais pas Société Générale) après la baisse de la note de la France. Boeing annonce la reprise de la production des B767 et B777. Mastercard va racheter jusqu'à 12 milliards de dollars d'actions. Eli Lilly a reçu l'approbation du régulateur médical chinois pour son médicament contre la maladie d'Alzheimer, Kisunla. Honda Motor et Nissan entament des pourparlers en vue d'une fusion, le titre Nissan flambe.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en ordre dispersé. Tokyo perd 0,72% à la cloche, Hong Kong progresse de 0,94%, Shanghai avance de 0,62%, Séoul monte de 1,12% et le Nifty50 recule de 0,6%. Le future SPX récupère 8 points et l’Europe ouvre autour de l’équilibre.

Tout le monde sur le pont à 20 heures pour l’annonce de la Fed!