BCGE: niveau record de la rentabilité et du dividende

Communiqué, BCGE

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Le résultat opérationnel est à un niveau record à 165,4 millions de francs. Le dividende proposé à l’Assemblée générale est de 3,75 francs, soit une hausse de 10%.

La Banque Cantonale de Genève a enregistré d’excellents résultats en 2019. Le résultat opérationnel est à un niveau record à 165,4 millions de francs soutenu par l’ensemble des métiers. Le bénéfice net progresse de 6,2% à 96,8 millions de francs.

Le chiffre d’affaires dépasse 420 millions de francs, les prêts hypothécaires (à 11,7 milliards, +2,6%) progressent de manière ciblée et les actifs gérés et administrés franchissent le seuil des 30,4 milliards de francs (+13,9%). La productivité correspond à celles des meilleures banques suisses universelles avec activités internationales, comme l’indique le cost income ratio de 56,9%. Les charges d’exploitation courantes sont contenues. Ceci permet d’engager plus de moyens pour élargir l’offre de prestations en faveur des entreprises et des particuliers, y compris dans le digital banking. La profitabilité, exprimée par le résultat opérationnel sur les fonds propres, est de 10,1% et se compare favorablement avec les pairs. Pour 2020, la banque table sur une rentabilité opérationnelle proche de celle de 2019. Le dividende proposé à l’Assemblée générale de 3,75 francs est en hausse de 10%.

Les principaux indicateurs de performance sont à haut niveau

Le résultat opérationnel s’accroît de 4 millions de francs et atteint 165,4 millions de francs, alors que le bénéfice net, en hausse de 6,2% s’établit à 96,8 millions de francs. Les produits d’exploitation de 420,3 millions de francs, en hausse de 2,7%, positionnent la banque dans le haut du tableau des banques comparables. Les charges d’exploitation de 239,3 millions de francs sont maîtrisées grâce à une productivité élevée (cost income ratio de 56,9%). La banque est créatrice nette d’emplois (+20) avec un effectif de 833 collaborateurs (ou 780 en équivalent plein temps).

La marge nette d’intérêts, en léger recul, reste robuste compte tenu d’éléments techniques, notamment une allocation de 6,3 millions de franc à la provision pour «crédits sains». La part des commissions de 28,7% au chiffre d’affaires démontre une diversification offensive des sources de revenus et des risques. La part des revenus en EUR et USD se monte à 30,3% du chiffre d’affaires, autre signal d’une saine diversification du portefeuille de métiers et du périmètre d’intervention.

Facteur de succès de l’économie genevoise

La banque octroie un total de 17 milliards de francs de crédits aux entreprises et aux particuliers, en hausse de 2,5% en 2019. Les créances hypothécaires progressent de façon ciblée à 11,7 milliards d francs et représentent 47% du total du bilan. Cette proportion atteste de la diversification efficiente du bilan de la banque. Les crédits aux entreprises et aux collectivités publiques augmentent de 131 millions d francs (à 5,3 milliards). Depuis le 1er janvier 2019, 184 entreprises ont rejoint une clientèle riche de près de 20’000 sociétés.

Les actifs gérés et administrés franchissent le seuil des 30 milliards de francs

Les fonds gérés et administrés progressent pour s’établir à 30,4 milliards d francs, réparti de manière presque égale entre la clientèle privée et institutionnelle. Cette dernière renforce sa dimension nationale avec l’acquisition de Loyal Finance AG, Zurich. Les activités de private banking se renforcent avec plus de 600 nouveaux mandats de gestion de la gamme Best of. Les fonds de placement progressent également et atteignent le palier des 3,1 milliards (+20,3%), reflet du succès et de la bonne diffusion de la marque Synchrony.

Progression soutenue des fonds propres

La croissance des fonds propres est de 96,8 millions sur l’année (+6,2%), ce qui les porte à 1,67 milliard de francs. 962 millions de fonds propres supplémentaires ont été créés depuis 2005. La BCGE appartient au cercle des banques bien capitalisées et sûres. Début février, l’agence Standard & Poor’s a élevé la perspective du rating de la banque à A+/positive/A-1.

352 nouveaux actionnaires

L’élargissement du cercle de l’actionnariat privé et institutionnel de la banque témoigne de son crédit et de son attractivité. Le nombre de particuliers et d’entreprises qui ont rejoint le cercle de ses actionnaires progresse (+352 personnes ou entités). Au 31 décembre 2019, la banque enregistre 14'833 actionnaires (contre 14'481 à fin 2018). A ces chiffres s’ajoutent notamment plusieurs centaines d’actionnaires qui ont déposé près de 938'000 titres dans d’autres établissements. L’actionnariat est bien diversifié (83% des actionnaires connus de la banque détiennent entre 1 et 50 actions). 77% des collaborateurs sont actionnaires et détiennent 2.7% du capital de la banque.

La capitalisation boursière s’élève à 1,4 milliard de franc

La capitalisation boursière de la banque progresse régulièrement depuis 4 ans. Elle se rapproche d’année en année du montant des fonds propres dont elle représente 83% au 31.12.2019. Le titre BCGE possède ainsi une marge de progression importante si l’on prend en compte sa valeur intrinsèque (valeur nette des actifs).

Nouvelle hausse du dividende

Le dividende proposé à l’Assemblée générale est de 3,75 francs, soit une hausse de 10%. La contribution de valeur aux collectivités publiques, principalement l’Etat et les communes genevoises, au titre de l’exercice 2019, impôts et dividendes notamment, se monte à 65 millions de francs en hausse de 10%.

Priorités stratégiques 2020

La banque se développe actuellement sur six axes stratégiques prioritaires résumés comme suit:

  • partenaire principal de l’économie régionale et des PME,
  • acteur principal du financement du logement privé et social à Genève,
  • expansion ciblée dans le private banking suisse et international,
  • accroissement des parts de marché dans l’asset management et les fonds de placement sur le marché suisse et international,
  • soutien au rayonnement économique de Genève et à ses acteurs en Suisse, en France et dans le monde,
  • poursuite de la transition digitale et croissance de la distribution de prestations en ligne.
Perspectives 2020

La banque entend poursuivre son expansion commerciale malgré une conjoncture en ralentissement. Elle s’appuie sur la diversité de ses compétences et sur l’adéquation de son modèle d’affaires aux demandes de l’économie genevoise et suisse.

  • La croissance des affaires à forte valeur ajoutée et la fidélité de sa clientèle confirment le positionnement stratégique favorable de la BCGE.
  • La solidité financière de la banque en fait une adresse de dépôt sûre et stable.
  • La banque s’attend à la persistance de taux bas et à une volatilité croissante des marchés, des phénomènes susceptibles d’influencer sa marge d’intérêts et ses revenus de commissions.
  • L’augmentation des crédits restera modérée en raison de la réglementation sur les fonds propres et du volant anticyclique.
  • La banque accentue le développement de ses affaires moins consommatrices de fonds propres (private banking, asset management, fonds, fusions-acquisitions, conseils en ingénierie financière).

Pour l’ensemble de l’année 2020, la banque table sur un niveau de rentabilité opérationnelle proche de celui de 2019.

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