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Il est intéressant d’analyser la situation des différents secteurs, car les divergences y sont particulièrement prononcées.

Les obligations convertibles offrent un profil de rendement asymétrique, qui bénéficie du meilleur de la sensibilité aux actions grâce à un profil équilibré dit «convexe».

Grâce à leur plus grande exposition aux valeurs de croissance, notamment aux techs, les obligations convertibles ont surperformé les actions pendant les trois premières semaines.

Le moindre signe d’apaisement du conflit commercial peut se traduire par une forte hausse des marchés des actions, estime Ute Heyward de Fisch AM.

Les investisseurs peuvent se positionner de manière défensive grâce aux assurances maladie et éviter les émetteurs du segment high yield.

Le volume d’émission des obligations convertibles s'oriente vers un record. Ute Heyward, gérante chez Fisch AM, en explique les raisons.