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L'alpha reste vulnérable à l'évolution des politiques. L’endettement élevé des entreprises requiert une gestion des risques minutieuse.

Les stratégies CTA devraient continuer à générer des performances intéressantes tant que la situation reste conforme au scénario de base.

Il existe une solide corrélation entre le crédit souverain émergent et les bons du Trésor.

Après un T1 décevant, l'alpha s'améliore depuis le mois d'avril. C’est particulièrement le cas pour les petits fonds.

Des stratégies Event-Driven toujours séduisantes malgré un ralentissement dans l'univers des SPAC.

Au premier trimestre, l'alpha a lourdement pesé sur la performance, qui a été essentiellement soutenue par le bêta.

À ce stade précis du cycle économique, les stratégies Event Driven, Directional L/S ou CTA semblent plus attractives.

Ces stratégies sont soutenues par la multiplication des catalyseurs, ainsi que par l'intérêt accru des investisseurs pour les opportunités «deep-value».

Les stratégies alternatives ont connu un premier trimestre très animé, alors que les actions et les obligations ont évolué en sens opposé.

La correction des SPAC en février 2021 a partiellement assaini les excès de valorisation, et pourrait inciter les investisseurs à davantage de prudence.