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La feuille de route fait l’impasse sur les perspectives de l’unité génériques et biosimilaires Sandoz, dont l’avenir au sein du groupe fait officiellement depuis peu l’objet d’un «examen d’options stratégiques».

Une décision à ce sujet doit être arrêtée au cours des prochains mois, indique le président Jörg Reinhardt.

Dans le cadre de cette opération, les propriétaires de Roche ont accepté une réduction de capital afin d’annuler les 53,3 millions de titres d’une valeur nominale de 1 franc rachetés à Novartis.

La fondation considère que «l’option choisie n’est pas dans l’intérêt des actionnaires minoritaires en termes de droits de vote».

L’agence de notation estime que le fruit de la cession de la participation dans Roche à ce dernier devrait principalement servir à des investissements et à des acquisitions.

Malgré cette importante transaction, et en dépit du fait que Roche la financera en s’endettant, le profil de crédit du géant pharma bâlois reste conforme à la catégorie de note «Aa3».

Les 53,3 millions de titres au porteur représentent un total d’environ 20 milliards de francs ou de près de 21 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires de la filiale s’est érodé de 2% et son excédent d’exploitation (Ebit) de base de 15% entre juillet et fin septembre.

La multinationale rhénane escompte ainsi remplir au moins 24 millions de doses en 2022.

Le contrat prévoit un versement initial de 350 millions de dollars, auxquels pourront s’ajouter jusqu’à 150 millions en fonction du franchissement de certains jalons.