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Selon Eric Schure, gestionnaire de portefeuille chez Muzinich & Co., les émissions destinées à financer les investissements dans l’IA influencent de plus en plus les primes de risque de crédit.

Les données de cette semaine ont mis en évidence une hausse des prix et une croissance étonnamment résistante; il peut donc paraître étrange que les rendements des obligations d’État aient baissé.

En décomposant le rendement des bons du Trésor à 10 ans, on constate que les anticipations d’inflation sont restées globalement stables au cours des cinq dernières semaines.

Les résultats du troisième trimestre aux Etats-Unis devrait aider les marchés à se recentrer sur la qualité de crédit sous-jacente.

L’IA est au cœur de la dette privée asiatique, une classe d’actifs encore peu couverte par les investisseurs européens, indique Andrew Tan, de Muzinich, lequel aime bien l’Inde et l’Australie.

La semaine dernière, la hausse des rendements obligataires s’est accélérée dans un contexte de données économiques solides et de hausse des cours du pétrole.

Les commentaires des responsables de la Fed ont renforcé une position «plus élevée plus longtemps» visant à ramener l’inflation à l’objectif de 2%. La réévaluation des taux à long terme a été le thème marquant de la semaine dernière.

Pour la toute première fois, la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon ont relevé leurs taux au cours du même mois.

La semaine a été difficile pour les investisseurs. Seul un portefeuille composé de liquidités et de pétrole, entièrement couvert en yens japonais, aurait pu sortir gagnant.

De manière générale, nous restons optimistes quant aux fondamentaux des entreprises à l’échelle mondiale.