Les marchés sont actuellement «trumpés»: ce qui semblait autrefois prévisible – baisse de l’inflation, politique monétaire claire, risques maîtrisés – est aujourd’hui marqué par l’incertitude. Les investisseurs réagissent en conséquence avec prudence: les investissements sont reportés, les liquidités restent immobilisées. Au lieu de rechercher des opportunités, les risques sont évités.

C’est compréhensible. En période d’incertitude, on analyse davantage et on décide avec plus de prudence. Mais c’est précisément là que réside non seulement un problème, mais aussi une opportunité.

Attendre est humain – mais cela coûte souvent du rendement. Ceux qui attendent une visibilité totale réagissent souvent trop tard. En effet, les nouvelles tendances émergent fréquemment dans des phases d’incertitude. Historiquement, ce sont souvent les moments de plus grand scepticisme qui ont posé les bases de la prochaine phase de croissance. Cela ne signifie pas qu’il faille prendre des risques aveuglément.

Ce qu’il faut aujourd’hui, ce sont des solutions intermédiaires flexibles qui permettent de saisir des opportunités sans s’engager à long terme. Une nouvelle catégorie d’ETF entre gestion passive et active entre en jeu: les ETF à gestion ciblée. Ils combinent des modèles basés sur les données avec des ajustements actifs. Pour les investisseurs, cela signifie davantage de flexibilité sans renoncer totalement aux décisions actives.

Les matières premières comme solution stratégique intermédiaire

Une approche évidente consiste à investir dans des matières premières d’avenir telles que le cuivre, le lithium, le nickel – et les terres rares. Ces dernières sont essentielles pour la transition énergétique, l’électromobilité et les infrastructures numériques.

La demande augmente rapidement, portée par le développement des énergies renouvelables, l’électrification et le besoin croissant de centres de données. Parallèlement, l’offre reste limitée en raison du manque de nouveaux projets d’exploitation.

Résultat: un déséquilibre structurel qui plaide en faveur d’une hausse des prix à long terme.

En période d’incertitude, les ETF démontrent toute leur force. Ils permettent de miser de manière ciblée sur des tendances, de rester flexible et de s’adapter rapidement. 

Diversification – le pari discret sur la Chine

Les investissements dans les matières premières offrent croissance et diversification – en particulier pour les investisseurs fortement exposés aux États-Unis. En effet, ces marchés sont souvent plus globaux.

Mais l’envers du décor est souvent sous-estimé: derrière cette diversification se cache fréquemment une dépendance indirecte à la Chine. Le pays ne domine pas seulement l’extraction, mais surtout la transformation des terres rares, soit la partie décisive de la chaîne de valeur.

Même les matières premières extraites hors de Chine y sont souvent transformées. Pour les investisseurs, cela signifie que toute exposition aux terres rares implique également une dépendance à la politique industrielle chinoise.

Cette dépendance est à la fois une opportunité et un risque. Elle donne accès à un moteur de croissance clé, mais s’accompagne aussi d’incertitudes géopolitiques.

En effet, les prix et la disponibilité ne sont plus uniquement déterminés par le marché, mais de plus en plus par la politique et la régulation. Les terres rares deviennent ainsi des ressources stratégiques – comparables au rôle de l’OPEP sur le marché pétrolier.

Les ETF comme instrument tactique

En période d’incertitude, les ETF démontrent toute leur force. Ils permettent de miser de manière ciblée sur des tendances, de rester flexible et de s’adapter rapidement. Les ETF thématiques – notamment sur les matières premières d’avenir – offrent un accès à une croissance structurelle sans dépendre de titres individuels. Ils deviennent ainsi un pont entre gestion passive et active.

Les ETF ne remplacent pas les fonds traditionnels – ils les complètent. Dans le contexte actuel d’incertitude, des solutions flexibles et peu coûteuses sont recherchées, ce qui profite aux ETF. À long terme, les stratégies actives restent néanmoins importantes, car elles permettent de saisir des opportunités de manière ciblée. Il ne s’agit pas d’une opposition, mais d’une combinaison des deux approches.

Pour les investisseurs, cela signifie: décider de manière plus active. Une seule stratégie ne suffit plus aujourd’hui; il faut une combinaison de positionnement à court terme, de tendances thématiques et d’orientation à long terme. Ceux qui investissent de manière trop unilatérale passent à côté d’opportunités.

Au final, ce n’est pas la prévision parfaite qui compte, mais la capacité d’adaptation. En période d’incertitude, ce n’est pas le plus audacieux qui l’emporte, mais celui qui reste agile.