La performance des hedge funds des marchés émergents a accéléré dans la seconde moitié de 2025, portée par une combinaison puissante de facteurs, notamment les attentes de baisse des taux d’intérêt, l’amélioration des perspectives économiques mondiales, les progrès des négociations commerciales et tarifaires, ainsi que l’optimisme quant à une résolution à court terme des conflits géopolitiques militaires en cours. L’indice HFRI EM: China a bondi de +6,5% en août, tandis que l’indice HFRI Japon a ajouté +4,1%, portant les rendements cumulés depuis le début de l’année à +16,2% et +16,5%, respectivement, comme rapporté aujourd’hui avec la publication du HFR Asian Hedge Fund Industry Report et du HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report de HFR®, le leader mondial reconnu dans l’indexation, l’analyse et la recherche sur les hedge funds.
L’indice HFRI Emerging Markets (Total), qui couvre toutes les régions des marchés émergents, a progressé de +3,5% en août et de +13,2% depuis le début de l’année jusqu’en août, devançant l’HFRI Fund Weighted Composite Index® (FWC), composé de hedge funds mondiaux investissant à la fois dans les marchés émergents et développés. L’indice HFRI FWC a progressé de +7,2% sur les huit premiers mois de l’année, avec les performances stratégiques menées par l’indice directionnel HFRI Equity Hedge (Total), qui a bondi de +3,1% en août et de +10,7% depuis le début de l’année jusqu’en août.
D’autres indices régionaux et des marchés émergents ont enregistré de solides gains YTD, avec l’indice HFRI Amérique Latine en hausse de +12,1% et l’indice HFRI EM: MENA progressant de +13,6%.
Les hedge funds fortement exposés aux cryptomonnaies dans les régions EM, notamment en Corée, en Russie, en Chine et au Moyen-Orient, ont accéléré le fort redressement commencé au deuxième trimestre et prolongé au troisième trimestre. L’indice volatil HFR Cryptocurrency a bondi de près de +14,0% sur la période de deux mois de juillet et août, et a progressé de +29,9% sur la période de quatre mois d’avril à août, récupérant pleinement les pertes importantes du premier trimestre 2025, portant ainsi la performance YTD à +1,3% jusqu’en août. Comme annoncé précédemment, HFR a lancé un système élargi de classification des stratégies pour les hedge funds et les produits d’investissement alternatifs axés sur l’espace Cryptocurrency et Blockchain, avec l’introduction de 11 sous-stratégies innovantes, sophistiquées et spécialisées.
Le total des hedge funds des marchés émergents a augmenté pour commencer le 3e trimestre 2025 avec un actif sous gestion estimé à 263,7 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis le quatrième trimestre 2021, tandis que le capital total estimé investi dans les hedge funds asiatiques a également augmenté par rapport au trimestre précédent, débutant le troisième trimestre 2025 à 136,4 milliards de dollars AUM.
«Les hedge funds asiatiques et des marchés émergents ont conduit de solides gains sectoriels dans la seconde moitié de 2025, portés par de fortes contributions provenant de la baisse des taux, des négociations commerciales en cours et des attentes de résolution des conflits militaires en Israël et en Ukraine/Russie. En outre, les expositions à l’accélération continue des dépenses en IA et aux gains dans les cryptomonnaies ont également contribué à ces solides performances», a déclaré Kenneth J. Heinz, Président de HFR. «Bien que la volatilité de nombreux facteurs ait diminué ces derniers mois, les gestionnaires de hedge funds asiatiques et EM restent positionnés pour des gains continus ou des retournements possibles d’ici la fin de l’année, maintenant des expositions de portefeuille tactiques, flexibles et opportunistes à mesure que ces risques et cette volatilité continuent d’évoluer. Comme mentionné précédemment, il est probable que les principales institutions et investisseurs mondiaux augmenteront leurs allocations vers des hedge funds EM et cryptomonnaies innovants et sophistiqués pour un accès spécialisé à ces tendances puissantes.»