L'infrastructure énergétique mondiale est confrontée à un défi sans précédent: la demande en centres de données augmente rapidement, stimulée par le développement de l'intelligence artificielle générative (IA), la tendance à la délocalisation des capacités de production vers les États-Unis (onshoring/nearshoring) et l'électrification généralisée de l'économie génèrent une demande énergétique massive. Aux États-Unis, on s'attend à une augmentation de la demande en électricité de 240% rien que dans le secteur des centres de données. L'infrastructure énergétique existante peut-elle suivre le rythme de cette croissance?
Des besoins énergétiques croissants en raison de la numérisation
Les entreprises d'infrastructure cotées en bourse qui fournissent des services essentiels en matière d'énergie et d'approvisionnement sont déterminantes pour cette évolution. La stabilité et l'indépendance de la demande dans ce secteur en font des cibles d'investissement attrayantes, en particulier en période d'incertitude économique et d'inflation. Selon IDC, les investissements dans l'IA devraient atteindre 631 milliards de dollars d'ici 2028, ce qui nécessite une expansion massive des centres de données. Dans le même temps, McKinsey prévoit que la demande en électricité pour les centres de données américains augmentera de plus de 400 térawattheures entre 2024 et 2030.
Pour répondre à cette demande croissante, il est indispensable d'investir dans les énergies renouvelables, le nucléaire, le gaz naturel ainsi que dans les réseaux de transport et de distribution d'électricité. Les entreprises fortement engagées dans la production d'électricité pourraient être particulièrement rentables. Les régions à forte croissance, comme le Texas, joueront un rôle clé à cet égard. Une infrastructure énergétique décentralisée, qui s'appuie sur les nouvelles technologies et une combinaison de sources d'énergie renouvelables et conventionnelles, est la clé d'un approvisionnement énergétique stable et durable.
La demande croissante d'électricité comme moteur de croissance
Selon IDC, les investissements dans l'intelligence artificielle devraient atteindre 631 milliards de dollars d'ici 2028. Cette évolution entraîne un développement considérable de l'infrastructure des centres de données, ce qui augmente fortement la demande en électricité. McKinsey prévoit que la consommation d'électricité dans les centres de données américains augmentera de 240% entre 2024 et 2030. Parallèlement, les investissements dans la production d'électricité augmentent. Entre 2017 et 2024, les fournisseurs d'électricité américains ont augmenté leurs investissements de 60 milliards de dollars, dont 15 milliards pour la seule production d'électricité (Edison Electric Institute). Une telle évolution a également des répercussions sur le marché du gaz: selon Wolfe Research, un taux de croissance annuel de la demande en électricité de 3% d'ici 2028 pourrait générer une demande supplémentaire en gaz de 10 milliards de pieds cubes par jour. Dans des États comme le Texas, où la demande dépasse déjà les capacités des infrastructures existantes, les entreprises de transport et de distribution d'énergie ont de grandes opportunités à saisir.
Le paysage réglementaire joue un rôle décisif. Le développement des infrastructures nécessite non seulement des moyens financiers considérables, mais aussi un soutien politique et législatif. Les procédures d'autorisation et les réglementations relatives au raccordement au réseau peuvent retarder le développement de nouveaux projets. Aux États-Unis en particulier, des ajustements sont nécessaires aux niveaux local, fédéral et national pour éviter les goulets d'étranglement.
L'électrification de l'économie et la croissance exponentielle des données représentent une opportunité historique pour les investisseurs. Les entreprises d'infrastructure sont confrontées à une phase de croissance sans précédent, mais elles ont besoin d'une planification stratégique et d'investissements ciblés. Il sera essentiel d'investir dans des régions et des entreprises qui non seulement répondent à la demande actuelle, mais se positionnent également à long terme comme leaders du marché dans le secteur de l'énergie. Ceux qui agissent maintenant bénéficieront d'un changement structurel qui façonnera l'économie pendant des décennies.