- Près de sept investisseurs professionnels sur dix s'attendent à une augmentation de la tendance des fonds de pension et des fondations à investir dans le secteur.
- 90% conviennent que les assurances vie peuvent être considérées comme des investissements responsables et près de deux sur trois s'attendent à des améliorations réglementaires dans le secteur.
La tendance croissante des fonds de pension, des fonds de dotation et des fondations à investir dans la classe d'actifs Life Settlement est appelée à accroître encore la transparence dans le secteur, selon une nouvelle étude* de la société internationale de gestion d'actifs Managing Partners Group (MPG).
L'étude portant sur les investisseurs institutionnels mondiaux et les gestionnaires de patrimoine détenant 107 milliards d'euros d'actifs sous gestion révèle que 69% d'entre eux pensent que les fonds de pension, les fonds de dotation et les fondations continueront d'augmenter leurs investissements dans le secteur au cours des cinq prochaines années.
L'étude de MPG a révélé que 90% des investisseurs conviennent que les règlements sur l'assurance-vie devraient être désignés comme des investissements responsables en raison de la mise en place d'un environnement réglementaire solide qui donne plus de confiance aux vendeurs potentiels de polices d'assurance-vie.
Le marché des Life Settlements, qui sont des polices d'assurance-vie émises aux États-Unis et vendues par le propriétaire initial à un prix inférieur à leur valeur à l'échéance future, devrait également bénéficier de nouvelles améliorations de la réglementation après que 43 États américains sur 50 aient mis en œuvre des mesures spécifiques. réglementations régissant la manière dont les particuliers peuvent vendre leurs polices. Au cours des trois prochaines années, 62% des personnes interrogées estiment que la réglementation du secteur va s'améliorer, ce qui se répercutera sur les investisseurs potentiels.
Près de deux personnes interrogées sur trois (65%) se déclarent extrêmement ou modérément susceptibles d'investir dans la classe d'actifs au cours des 12 à 24 prochains mois.
La principale raison pour laquelle le Life Settlement est devenu plus attrayant en tant que classe d’actifs au cours des trois à cinq prochaines années, identifiée par l’étude de MPG, était les valorisations. Environ 70% déclarent que les valorisations sont actuellement extrêmement attrayantes, tandis que deux cinquièmes des personnes interrogées affirment que les fonds de règlement-vie peuvent générer des rendements constamment attrayants.
Plus de la moitié des investisseurs (55%) déclarent que les changements réglementaires ont rendu l'investissement dans les Life Settlements beaucoup plus sûr, et un tiers affirment que la faible corrélation avec d'autres classes d'actifs rend la classe d'actifs de plus en plus attrayante pour les investisseurs.
En ce qui concerne les avantages d’investir dans des polices d’assurance-vie, les personnes interrogées ont classé les principales motivations de un à quatre.
- Qualité de crédit élevée: le crédit des compagnies d’assurance est presque toujours de qualité investissement et les polices d’assurance restent une obligation de premier rang.
- Rendements projetés attrayants: Potentiel de rendements élevés par rapport aux catégories de revenus de qualité investissement.
- Marché réglementé en expansion. Le marché des règlements d'assurance-vie s'est développé et les estimations du marché global varient entre 240 et 600 milliards de dollars américains de bénéfices politiques.
- Faible corrélation de rendement: la classe d'actifs est faiblement exposée aux cycles des marchés économiques et financiers et à toutes les autres classes d'actifs, y compris les actions et les titres à revenu fixe.
Le portefeuille de règlements d’assurance-vie du Fonds haute protection de MPG a une note de risque moyenne de A+ par AM Best. Le Fonds Haute Protection offre une croissance du capital à long terme en investissant dans un portefeuille de règlements d'assurance-vie. Il a généré des rendements nets annualisés de 9,31% en 2023 et de 219,72% depuis son lancement en 2009. Il a attiré des entrées nettes de 20 millions de dollars l'année dernière et vise à obtenir des rendements d'investissement prévisibles et fluides compris entre 8% et 9% par an, nets de frais. Cette performance constante est réalisable car les prix du marché sur les règlements vie génèrent actuellement un rendement de 12% par an sur une base de décote.
Jeremy Leach, président-directeur général de Managing Partners Group, a commenté: «Un marché du règlement-vie plus actif est une bonne nouvelle pour tous les investisseurs pour deux raisons importantes. Premièrement, ils ont tendance à exiger - et, grâce à leur influence, à recevoir - une plus grande transparence et des politiques et procédures opérationnelles plus solides de la part des dirigeants, ce qui améliore la gouvernance pour tous. Deuxièmement, leur capital a toujours été plus résistant en période de tensions sur les marchés, ce qui est important en période de volatilité des marchés. Il est encourageant de voir combien d'investisseurs conviennent que les polices d'assurance-vie doivent être considérées comme un investissement responsable. Aider les individus à faire face au coût des soins de santé à long terme et à gérer l’augmentation du coût de la vie est clairement aligné sur le S de l’ESG. En tant qu’investisseur responsable, MPG se félicite de l’amélioration de l’environnement réglementaire pour les polices d’assurance-vie».