• Plus de la moitié (57%) des investisseurs professionnels déclarent que leur allocation actuelle en obligations est sous-pondérée, mais presque tous (99%) prévoient d'augmenter cette part au cours des 18 prochains mois, selon une étude de MPG

Une nouvelle étude* de la société internationale de gestion d’actifs Managing Partners Group (MPG) révèle que les investisseurs professionnels s’attendent à ce que l’allocation de leur organisation aux titres à revenu fixe augmente au cours des 18 prochains mois, après une période de sous-pondération.

Une étude menée auprès d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de patrimoine mondiaux a révélé que plus de la moitié (57%) des personnes interrogées estiment que l’allocation actuelle de leur organisation aux titres à revenu fixe est sous-pondérée. Environ un quart (26%) estiment qu’elle est à peu près correcte et moins d’un cinquième (17%) estiment que l’allocation actuelle de leur organisation aux titres à revenu fixe est surpondérée.

Mais cela semble devoir changer car les perspectives de rendement des titres à revenu fixe sont solides, les rendements obligataires étant à leur plus haut niveau depuis la crise financière, selon l’étude de MPG, qui gère le Melius Fixed Income Fund.

L’enquête de MPG auprès d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de patrimoine mondiaux dont le total des actifs sous gestion s’élève à 136 milliards d’euros, a révélé que presque tous (99%) prévoient que l’allocation de leur organisation aux titres à revenu fixe augmentera au cours des 18 prochains mois. Environ un sur dix (10%) estime que cette hausse pourrait atteindre 10%, plus des deux tiers (66%) estiment qu’elle se situera entre 10% et 15%, et 23% estiment qu’elle sera supérieure à cette valeur au cours des 18 prochains mois.

Le Melius Fixed Income Fund de MPG est un fonds commun de placement réglementé qui vise à atteindre un niveau de croissance attractif tout en respectant la diversification des risques. Il investit actuellement dans des obligations d’entreprises, des obligations à haut rendement et des contrats d’assurance-vie** et offre désormais une liquidité hebdomadaire et une fréquence de négociation, car il continue de surperformer son indice. Auparavant, le fonds proposait des transactions mensuelles et disposait d’un préavis de 90 jours. Il a généré des rendements de 32,17% depuis son lancement fin 2019 et de 4,77% depuis le début de l’année***.

Ce chiffre est à comparer aux rendements de 1,01% depuis le début de l’année de son indice de référence, l’indice iShares Core US Aggregate Bond. La surperformance est en partie due à son exposition aux titres à revenu fixe aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et en Suisse. Melius propose également une stratégie d’investissement axée sur le rendement, qui est moins sensible aux fluctuations des taux d’intérêt.

Jeremy Leach, directeur général de Managing Partners Group, a commenté: «Les fonds à revenu fixe ont récemment enregistré une augmentation des flux entrants et cette nouvelle étude montre que les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de patrimoine sont prêts à augmenter considérablement leurs allocations au cours des 18 prochains mois. En particulier à l’heure où nous entrons dans une période de forte volatilité, les avantages de la diversification et d’un revenu régulier signifient que les titres à revenu fixe sont un choix de plus en plus populaire pour les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de patrimoine.»

MPG est une société d’investissement multidisciplinaire spécialisée dans la création, la gestion et l’administration de fonds communs de placement réglementés et d’émetteurs de titres adossés à des actifs pour les PME, les institutions financières et les investisseurs avertis. Elle gère actuellement deux fonds d’une valeur brute combinée de 500 millions de dollars.

* Managing Partners Group a chargé la société d'études de marché Pureprofile d'interroger 100 professionnels de l'investissement travaillant pour des fonds de pension, des gestionnaires d'actifs d'assurance, des family offices, d'autres investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine avec un total de 136 milliards d'euros d'actifs sous gestion au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Allemagne, en Suisse, aux Émirats arabes unis, à Singapour et à Hong Kong en août 2024.

** Les contrats d'assurance-vie sont des polices d'assurance-vie émises aux États-Unis qui ont été vendues par le propriétaire initial à un prix inférieur à leur valeur à l'échéance future.

*** Au 30 août 2024