Les encours des ETF fixed-income mondiaux ont augmenté de 30% au cours des douze derniers mois, en raison de l'appétit accru des investisseurs pour un accès liquide, transparent et efficace au marché obligataire. Les actifs sous gestion des ETF fixed-income ont atteint un niveau record de 1 300 milliards de dollars à la fin du mois de juin. Cette croissance provient principalement des flux d'entrée (84%): iShares à lui seul a capté 105 milliards de dollars de ces flux, répartis à parts égales entre le second semestre 2019 et le premier semestre 2020.

Les entrées record enregistrées au cours du dernier trimestre - dont 57 milliards de dollars pour iShares - montrent que les investisseurs en obligations utilisent de plus en plus les ETF pour repositionner rapidement les portefeuilles à la lumière de l'évolution des conditions de marché, fixer le prix des obligations individuelles et des portefeuilles, réduire les coûts de transaction, gérer la liquidité et couvrir les risques. Les clients institutionnels - des fonds de pension aux gestionnaires d’actifs - qui ont reconnu la polyvalence des ETF fixed-income, ont accéléré l’adoption des ETF. Au niveau mondial, BlackRock a recensé plus de 60 fonds de pension, assureurs et gestionnaires d'actifs qui ont acheté pour la première fois des ETF fixed-income iShares, ce qui a généré des flux d’environ 10 milliards de dollars.

«La polyvalence et la résilience des ETF fixed-income les plus importants et les plus négociés, notamment en raison des tensions sur le marché cette année, les ont rendus plus centraux dans la construction des portefeuilles des investisseurs institutionnels», a déclaré Salim Ramji, responsable mondial des investissements iShares et indiciels chez BlackRock. «L'adoption accélérée par les investisseurs institutionnels est une reconnaissance supplémentaire du fait que les ETF modernisent le marché obligataire en augmentant sa transparence, en améliorant la liquidité et en réduisant les coûts de négociation».

Depuis la création du premier ETF fixed-income, le secteur s'est développé pour atteindre un total de 1690 ETF fixed-income et 1300 milliards de dollars d'actifs. Malgré cela, les ETF ne représentent toujours qu'environ 1% des 100'000 milliards de dollars du marché mondial des titres obligataires. BlackRock estime que l’adoption par les investisseurs institutionnels des ETF fixed-income contribuera à faire passer les actifs mondiaux de ces derniers à 2000 milliards de dollars d'ici 2024.

«Les ETF fixed-income ont aidé les marchés du crédit à mieux fonctionner en période de tensions, notamment lors des turbulences sans précédent observées au début de l'année», a déclaré Carolyn Weinberg, responsable mondiale d’iShares chez BlackRock. «Ces ETF ont contribué de manière significative à l'écosystème financier en fournissant de la liquidité supplémentaire et en permettant la détermination des prix, soulageant ainsi la pression exercée sur les marchés obligataires sous-jacents à un moment où cela était essentiel».