Selon la société de gestion Columbia Threadneedle, la valeur ajoutée potentielle des stratégies d'investissement responsable est encore plus élevée dans les marchés émergents que dans les marchés développés. «Il y a plus de possibilités pour les entreprises de s'améliorer et pour les investisseurs d'effectuer des changements – pour le bien de la société ainsi que pour les investisseurs eux-mêmes», explique Dara White, responsable mondial des actions des marchés émergents chez Columbia Threadneedle. «Cela signifie un impact positif et un plus grand potentiel de génération d'alpha».

Traditionnellement, les entreprises des marchés émergents ont tendance à être plus dépendantes des matières premières, selon Columbia Threadneedle. En outre, la main-d'œuvre est un facteur de production plus important. «Il y a donc fondamentalement plus de possibilités d'amélioration», déclare Kyle Bergacker, analyste senior pour les investissements thématiques dans l'investissement responsable. Il cite en exemple le secteur des énergies renouvelables, dans lequel la Chine et l'Inde comptent parmi les pionniers internationaux.

En outre, les experts trouvent également de nombreuses entreprises des marchés émergents qui sont bien positionnées en termes de durabilité. Des possibilités d'investissement correspondantes existent notamment dans les domaines des technologies de pointe et de l'éducation.

«Bien sûr, il y a des brebis galeuses», dit White. Mais si on l'examine dans une perspective plus large, on peut voir un large éventail de titres de haute qualité, tant en termes de critères environnementaux et sociaux et d'aspects de la gouvernance d'entreprise (en anglais: Environmental, Social and Governance - ESG en abrégé) qu'au sens général. «Beaucoup plus que dans les pays développés, je dirais». Pour trouver des opportunités pertinentes, Columbia Threadneedle utilise un système de notation de l'investissement responsable développé en interne, intégrant plus de 250 millions de points de données. L'analyse pertinente est combinée à l'expérience des gérants de portefeuille.

White reconnaît que les entreprises des marchés émergents ont généralement fourni moins de données relatives à la durabilité que les entreprises des marchés développés jusqu'à présent. «Mais la divulgation d'informations par les entreprises augmente rapidement en réponse à la pression des gouvernements et des grands investisseurs - tels que les fonds souverains et les fonds de pension».

L'analyste senior Bergacker fait référence à des analyses académiques qui confirment la valeur ajoutée du point de vue de l'investisseur. Il cite à titre d'exemple un article d'Olaf Weber et Wei Rong Ang de l'université de Waterloo au Canada intitulé «The Performance, Volatility, Persistence and Downside Risk Characteristics of Sustainable Investments in Emerging Markets», publié il y a quelques années. Ils y soulignent que «non seulement l'indice MSCI Socially Responsible Investing (SRI) est mieux classé que la plupart des portefeuilles des marchés émergents en termes de rendement moyen, mais il est également moins sensible à une dynamique négative».

Pour saisir les opportunités de stratégies d'investissement durable dans les actions des marchés émergents, Columbia Threadneedle a lancé Threadneedle (Lux) Emerging Market ESG Equities. Il s'agit d'une expansion stratégique de l'offre de l'entreprise en matière d'investissement responsable. Le fonds Threadneedle (Lux) Emerging Market ESG Equities Fund est géré par Dara White. Il intègre systématiquement des facteurs ESG pour identifier les opportunités de croissance et les risques matériels dans les entreprises des marchés émergents. Il s'appuie sur les notations et les résultats de recherche de Columbia Threadneedle en matière d'investissement responsable, en les combinant avec l'analyse fondamentale des entreprises. Il se concentre sur les entreprises innovantes et de qualité qui, selon l’expert, peuvent maintenir un rendement élevé du capital et une forte croissance sur le long terme. Le gérant de portefeuille recherche également des entreprises qui se concentrent sur l'innovation. En effet, ils devraient être en mesure de créer des avantages concurrentiels, de gagner des parts de marché et de se développer à long terme en développant et en mettant en œuvre de nouvelles idées, de nouveaux processus et de nouvelles technologies.