La société de gestion Columbia Threadneedle Investments adopte désormais officiellement des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance («ESG») dans le processus d'investissement du fonds Threadneedle (Lux) Pan European Equities Fund. Ainsi, la société élargit sa gamme de produits durables. «Le choix d'entreprises de grande qualité correspond parfaitement à la façon dont nous avons toujours géré le fonds Threadneedle (Lux) Pan European Equities Fund», écrivent les gérants de fonds Ann Steele et Dan Ison dans un commentaire récent. «En alliant recherche financière et non financière (environnementale, sociale et de gouvernance, ESG), nous conférons à notre sélection de titres une dimension supplémentaire qui, selon nous, peut se traduire par une performance plus élevée encore.» Pour refléter ce changement, le fonds a été renommé Threadneedle (Lux) Pan European ESG Equities.

Le portefeuille du fonds a déjà augmenté l'intensité de son analyse ESG avant le changement formel. D'une part, cela a contribué à la surperformance du fonds - en particulier pendant les récentes phases de volatilité du marché. En outre, le portefeuille se targue déjà d'afficher une empreinte carbone largement inférieure à celle de l'Indice MSCI Europe et détient plus d'entreprises assorties des meilleures notations ESG de MSCI que l'indice. Les gestionnaires de fonds veulent maintenir ce record, c'est pourquoi ils placent l'analyse ESG au cœur de la notation d'une entreprise. «Nous éviterons les entreprises à la source d'une pollution excessive ou affichant une piètre gouvernance.» En outre, les deux gestionnaires de fonds dialogueront davantage avec les équipes de direction s'agissant des problématiques ESG - une tâche qui relevait auparavant de la seule responsabilité de l'équipe d'investissement responsable.

Il s'est avéré essentiel pour les deux gestionnaires de fonds de comprendre les facteurs sous-jacents à l'ESG, tels que les polluants environnementaux, le traitement des salariés et l’évaluation de la chaîne d'approvisionnement. «Non seulement pour juger si la société est une bonne entreprise citoyenne, mais aussi si elle est à même de créer de la valeur pour ses actionnaires», déclarent Steele et Ison.

Pour les gérants de fonds, le fait que le fonds intègre désormais formellement les critères ESG est une progression naturelle, renforcée par la crise de la Covid-19. En effet, alors que le marché cherche encore à appréhender les conséquences à long terme de la pandémie, cette dernière a fait des critères ESG – et plus particulièrement les retombées sociales considérables de la Covid-19 – un élément plus important encore pour prospérer financièrement. De plus, Columbia Threadneedle s'attend à ce que les réglementations et mesures de surveillance des émissions et de la responsabilité sociale devraient gagner en ampleur. Les problématiques ESG ont désormais une part de plus en plus importante dans cette nouvelle réalité économique, englobant tant les risques que les opportunités. Steele et Ison: «Pour les gagnants de demain, dont nous entendons bien faire partie, ces critères contribuent à créer et à accroître les performances.»