En janvier, la collecte des ETF a augmenté de 73,7 milliards d'euros au niveau mondial, reflétant le sentiment favorable persistant des investisseurs.

Comme en décembre, les actions ont attiré la majorité des souscriptions avec 50,7 milliards d'euros alloués à cette classe d’actifs contre 20,7 milliards d'euros pour les obligations. Pour les actions, les ETF sectoriels & smart beta ainsi que les ETF exposés aux marchés développés et émergents, ont généré le plus de souscriptions - respectivement 28,0 milliards d'euros, 14,5 milliards d'euros et 7,4 milliards d'euros. Pour les obligations, ce sont les stratégies «Aggregate»* qui ont attiré davantage de souscriptions à 13,9 milliards d'euros.

Actions

• Les ETF actions enregistrés en Europe ont été très recherchés, totalisant 12,9 milliards d'euros de souscriptions. Les tendances ont été similaires à celles observées au niveau mondial, marquées par le succès des stratégies globales, sectorielles & smart beta ainsi que des marchés émergents, attirant respectivement 5,3 milliards d'euros, 3,5 milliards d'euros et 3,0 milliards d'euros. Le Royaume-Uni a également maintenu sa dynamique positive de la fin de l’année dernière, enregistrant une collecte nette de 1,0 milliards d'euros.
• Une fois de plus, les ETF dédiés au développement durable ont attiré, en janvier, des souscriptions nettes significatives de 8,0 milliards d'euros. Sur cette thématique, les stratégies globales et Amérique du Nord ont attiré davantage de souscriptions, respectivement 3,2 milliards d'euros et 2,9 milliards d'euros.
• Les ETF sectoriels ont également réalisé des souscriptions significatives de 5,0 milliards d'euros, la thématique du climat étant la plus recherchée par les investisseurs (1,2 milliards d'euros); permettant à cette catégorie de produits de réaliser trois mois de souscriptions nettes consécutifs. Le secteur de la finance a été la deuxième thématique la plus recherchée, avec des souscriptions nettes de 711 millions d'euros.
• Conformément à la tendance observée en 2020 sur les ETF monothématiques, nous avons constaté un momentum favorable en janvier pour les ETF dédiés à la gestion «Value», avec une collecte nette de 839 millions d'euros, soulignant l’optimisme des investisseurs quant à la reprise économique.

Obligations

• L’allocation dédiée aux ETF obligataires enregistrés en Europe a été nettement inférieure à celle qui s’est portée sur les actions, ressortant à 1,7 milliards d'euros.
• Les flux observés en Europe n’ont pas suivi la tendance mondiale, les obligations souveraines enregistrant la plus forte souscription, à 1,2 milliards d'euros. La Chine et les marchés émergents ont représenté la majorité de ces souscriptions, attirant respectivement 927 millions d'euros et 833 millions d'euros. Des sorties nettes ont été constatées sur les ETF de dette souveraine des pays développés, avec des décollectes respectives de 635 millions d'euros et 296 millions d'euros sur les ETF USA à maturité moyenne et Eurozone à maturité large. Cet appétit pour les obligations souveraines les plus risquées est apparu à la fin de l’année dernière, reflétant les perspectives favorables des investisseurs pour les économies asiatiques.
• Bien que la collecte ait été réduite sur la dette privée (140 millions d'euros), il y a eu une rotation des obligations privées moins risquées, en zone euro et aux Etats-Unis, vers les dettes privées des marchés émergents et le High Yield américain. Les deux premiers segments de marché ont subi des décollectes respectives de 506 millions d'euros et 268 millions d'euros tandis que les deux suivantes collectaient 477 millions d'euros et 154 millions d'euros.