Le marché des ETF a commencé 2020 en plein essor, avec, en janvier, près de 56 milliards d'euros (+55,7 milliards) de flux positifs dans le monde.

Ces flux ont confirmé la tendance déjà observée sur la fin de l'année dernière. Sur le premier mois de 2020, les flux vers les expositions actions ont été largement positifs (+30,7 milliards d’euros). Cela s'est traduit par un appétit croissant pour les expositions Monde, en tête de la collecte nette positive (+10,4 milliards d'euros), suivi par les expositions d’Amérique du Nord (+7,4 milliards d'euros), et les Secteurs et le Smart Beta (+6,9 milliards d'euros).

Les ETF obligataires ont également maintenu leur attractivité, attirant près de +21 milliards d'euros dans le monde, dont +7 milliards d’euros sur les ETF sur expositions globales et +5,8 milliards d’euros sur la dette publique, au détriment des obligations d’entreprises qui ont connu des flux positifs mais moins importants (+3,4 milliards d'euros) par rapport à ceux enregistrés en décembre 2019 (+6,8 milliards d'euros).

Actions: +7,2 milliards d'euros

Comme pour la tendance mondiale, les flux des ETF actions ont également progressé en Europe: +7,2 milliards d'euros sur le mois.

Les expositions mondiales ont occupé une part importante des nouveaux flux (+4,8 Md €), suivies des expositions sur les Marchés Emergents (+1,1 Md €) et les expositions US & Amérique du Nord (+1,1 Md €).

Sur les expositions sectorielles et thématiques, le secteur IT a attiré la majorité des volumes d'investissement, avec +434 m €, suivi par l'IA et la robotique qui ont collecté +328 m € nouveaux actifs nets.

Les ETF Smart Beta se sont bien comportés parmi l’ensemble des expositions actions, cumulant +722 m € d’actifs nets, dont +345 m € sur les ETF Quality et +240 m € sur les ETF Yield. Cela s'est fait au détriment des ETF Value (-118 m €).

Du côté de l’ISR, les investisseurs du marché européen ont privilégié les expositions mondiales, qui ont collecté +524 m € de nouveaux actifs nets, mais les investisseurs européens ont également diversifié leur allocation ISR sur les expositions Etats-Unis et Amérique du Nord (+335 m €), et Europe (+332 m €).

Obligations: +3,6 milliards d'euros

La collecte des ETF obligataires par les investisseurs européens s’élève à +3,6 milliards d'euros en janvier, dont +1,6 milliard d’euros sur la dette publique et +2,2 milliards d’euros sur les obligations d’entreprises.

Au sein du segment des obligations d’entreprises, les investisseurs ont été particulièrement intéressés par les expositions de la zone euro (+737 m €) et les expositions High Yield USA (+317 m €).

Du côté de la dette publique, la dette des marchés émergents (+1 Md €) et les Mid Govies américaines (+633 m €) ont également attiré l'attention des investisseurs, au détriment des ETF sur la dette américaine à court terme, qui ont subi des sorties de capitaux de -366 m €.

Chez les investisseurs européens, les ETF obligataires ISR ont continué d'attirer des flux, avec près de +222 m € de nouveaux actifs nets en janvier.