Les professionnels du secteur de la banque privée reconnaissent de plus en plus l'importance de la mobilité internationale pour les individus fortunés. Les statistiques confirment cette tendance: entre 2014 et 2024, le nombre de millionnaires s'expatriant a plus que doublé, passant de 64’000 à 134’000 par an. Cette évolution a dépassé les prévisions initiales, portée par d'importants flux entrants aux Émirats arabes unis, aux États-Unis et en Italie, ainsi que par des départs plus élevés que prévu du Royaume-Uni. À l'horizon 2025, les projections annoncent une nouvelle accélération de cette migration des grandes fortunes, avec 142’000 individus disposant d’un patrimoine financier liquide d'au moins un million de dollars américains cherchant à s'établir ailleurs. Il s'agit de la plus importante vague de migration patrimoniale jamais enregistrée, illustrant des transformations profondes dans la manière dont les individus aisés envisagent leur stratégie géographique et financière.

Deux facteurs clés, présentés ci-dessous, ont contribué à l’intérêt croissant pour ce sujet parmi les banquiers privés, en particulier dans les centres internationaux de la banque privée tels que la Suisse, le Liechtenstein, le Luxembourg et Singapour.

Réglementations transfrontalières et conformité

Ce facteur est intrinsèque au secteur financier. Les régulateurs imposent aux banques de respecter de nombreuses règles qui définissent les paramètres d’engagement en fonction du lieu de résidence du client. Comme l’application et le suivi de la conformité nécessitent des ressources, les intermédiaires financiers doivent se spécialiser sur certains marchés clés afin de bien gérer les risques transfrontaliers. Les décisions sur les marchés à conserver ou à reléguer au statut de marché secondaire dépendent non seulement de l’ampleur des activités existantes, mais aussi du potentiel de croissance, qui est limité par le nombre de clients fortunés dans chaque pays.

Comprendre où sont établis les individus fortunés et où ils déménagent oriente les stratégies bancaires, rendant essentiel le suivi des flux de population entre les pays.

Considérations géopolitiques et fiscales 

Ce second facteur englobe plusieurs éléments exogènes, résumés en un mot: volatilité. Celle-ci est de plus en plus « intégrée » dans les décisions des banquiers et de leurs clients.

Les individus fortunés s’installent dans des juridictions où ils estiment que les risques sont minimisés (fiscalité, proximité des conflits) et les opportunités maximisées (éducation, environnement socio-économique favorable). Un exemple récent est la modification du régime fiscal des résidents non domiciliés au Royaume-Uni, qui a déclenché un exode de millionnaires vers des juridictions offrant des structures fiscales plus attractives.

Une arme à double tranchant

Si la relocalisation des clients ajoute de la complexité pour les conseillers, elle représente aussi une opportunité. Les banques capables d’accompagner leurs clients lors de ces transitions, via leurs départements internes de planification patrimoniale ou des prestataires externes, peuvent assurer la rétention des clients et la préservation des actifs.

Pour les banques bien positionnées, la relocalisation est une occasion idéale de réévaluer les structures existantes et les stratégies d’investissement, tout en démontrant leur capacité à offrir un accompagnement transfrontalier fluide en matière de gestion de patrimoine et de solutions de financement. Les banques suisses ont généralement un avantage sur les banques domestiques des pays de départ des clients.

Les questions typiques des clients, auxquelles les banquiers privés doivent être en mesure de répondre ou de fournir des partenaires compétents, incluent:

• Comment puis-je déménager dans un pays spécifique?
• Mon portefeuille restera-t-il fiscalement efficace compte tenu de ma nouvelle résidence?
• Ma structure fiduciaire fonctionnera-t-elle sous les nouvelles lois nationales?
• Quelles écoles conviendront le mieux à mes enfants?
• La banque peut-elle financer ma nouvelle résidence?

Où se trouve la richesse mondiale

Les centres mondiaux de la richesse restent concentrés en Amérique du Nord, en Asie et en Europe de l’Ouest. Ce qui est particulièrement notable, cependant, est le taux exceptionnel de croissance du nombre de millionnaires au cours de la dernière décennie dans des pays comme la Chine (+92% entre 2014 et 2024), l’Inde (+85%), les Émirats arabes unis (+77%) et Singapour (+64%). À l’inverse, certains centres européens traditionnels ont connu une croissance nettement plus modérée en comparaison, avec l’Italie (+16%), l’Allemagne (+15%) et la France (+14%), tandis que le Royaume-Uni a même enregistré un déclin de sa population de millionnaires résidents (-8%).

Où migrent les individus fortunés

Les individus fortunés sont souvent des indicateurs précurseurs des évolutions économiques et sociétales plus larges. Les Émirats arabes unis, les États-Unis et Singapour demeurent les destinations privilégiées des millionnaires en quête de relocalisation, tandis que le Canada et l’Australie complètent le Top 5 des pays ayant enregistré les flux nets d’entrée les plus élevés l’an dernier. Parmi les principaux facteurs motivant ces choix figurent des régimes fiscaux avantageux, une qualité de vie élevée, des systèmes d’éducation et de santé d’excellence, ainsi que des opportunités d’investissement attractives.

Relocalisation versus migration par investissement

Les chiffres de la migration de la richesse montrent la différence entre le nombre d’individus fortunés qui s’installent dans un pays et y restent plus de six mois, et ceux qui le quittent.

Un autre segment concerne les millionnaires qui obtiennent des droits de résidence ou de citoyenneté via des programmes d’investissement comme stratégie de diversification, sans pour autant nécessiter un changement de résidence fiscale. Une analyse approfondie de ce secteur est disponible dans Investment Migration Programs 2025.

Où se concentrent les banques suisses?

Selon une étude menée par Indigita, les marchés géographiques sur lesquels se concentrent les banques privées suisses restent relativement traditionnels. Ces résultats sont issus des analyses de conformité transfrontalière effectuées par les banques suisses au cours des 12 derniers mois.

À première vue, cela peut sembler contre-intuitif. On pourrait s’attendre à ce que les banques privées suisses suivent de près les tendances de migration de la richesse et réorientent leurs efforts vers les hubs en forte croissance. Pourtant, elles maintiennent une attention particulière sur leur clientèle historique. Cela pourrait être perçu comme une inertie stratégique ; cependant, une autre explication réside dans la complexité réglementaire accrue de ces marchés traditionnels, nécessitant davantage de contrôles de conformité et de diligence raisonnable.

Néanmoins, une question essentielle se pose: les banques privées suisses orientent-elles leurs efforts de conformité et leurs stratégies commerciales vers les bons marchés d’avenir? À mesure que la richesse mondiale se déplace vers de nouvelles régions, en particulier en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique, une dépendance excessive aux marchés traditionnels pourrait entraîner des opportunités manquées. Un réalignement stratégique vers des juridictions enregistrant de forts afflux nets de richesse pourrait aider à garantir la compétitivité à long terme. Plus que jamais, aligner la conformité avec le potentiel des marchés futurs sera essentiel pour rester pertinent dans un paysage en évolution.

Conclusion

La migration de la richesse n’est pas seulement une conséquence des évolutions géopolitiques et économiques, elle est un indicateur précurseur des opportunités émergentes. Les banquiers privés qui suivent activement ces tendances et ajustent leurs stratégies en conséquence seront les mieux placés pour fidéliser leurs clients existants, en attirer de nouveaux et assurer une croissance durable.

Aligner la conformité avec l’évolution des flux de richesse n’est plus une option. Comme les données le montrent, un focus excessif sur les marchés traditionnels peut refléter des contraintes réglementaires plus que de réelles perspectives de croissance. Pour rester compétitives, les banques doivent aller au-delà des marchés familiers et se tourner vers les juridictions en forte croissance.

En intégrant les tendances de mobilité mondiale dans leurs stratégies commerciales et de conformité, les banques peuvent transformer la complexité de la relocalisation en fidélité client, relations approfondies et nouvelles opportunités commerciales. À une époque où l’agilité et la vision stratégique sont des atouts majeurs, rester informé, globalement conscient et adaptable sera essentiel pour réussir dans la gestion de fortune internationale.