Wall Street termine à nouveau sa séance au plus bas du jour. La statistique des prix à la consommation aux Etats-Unis sort légèrement en-dessous des attentes, ce qui tend à confirmer le scénario de la Fed d’une inflation temporaire, mais le débat continue de faire rage entre les convaincus et les sceptiques à ce sujet. Je note que l’indice S&P500 (SPX) a ouvert en hausse ces cinq dernières séances et s’est à chaque fois dégonflé en clôture. En revanche, en l’état aucune fuite majeure notable vers les actifs dits refuges n’est à signaler. La volatilité fait du surplace, le VIX traite légèrement en-dessous de 20, le dollar est stable, la paire EUR/USD traite à 1,1808. L’or traite autour des 1800 dollars par once, rappelons ici que sa principale résistance se situe à 1830 dollars. Le pétrole reste campé à 71 dollars le baril de WTI Light Crude. Quant au rendement de l’emprunt US à 10 ans, il recule légèrement, à 1,29%. Les 11 secteurs du SPX terminent la journée dans le rouge, avec sur le podium des perdants les financières, les industrielles et l’énergie. Enfin on observe de nouveaux shorts dans le marché, phénomène tout à fait compréhensible dans le contexte actuel.

Le SPX se rapproche désormais de sa moyenne mobile à 50 jours (4429 points), qui a constitué un support solide tout au long de l'année 2021. Ce niveau de 4429 points constitue donc un test intéressant pour le marché. On connait les raisons de coup de mou du marché: la propagation du variant delta, les avertissements sur bénéfices de certaines entreprises, les craintes d’inflation, la politique monétaire de la Fed, les risques de hausses d’impôts, la complexité de la mise en place de mesures de relance budgétaires supplémentaires et les pressions sur la chaine d’approvisionnement.

Les principales actions des casinos de Macao perdent un montant record de 14 milliards de dollars en valeur de marché combinée aujourd'hui, avec une chute de 19% après que le gouvernement a promis de renforcer sa surveillance. Les autorités promettent de renforcer la «supervision directe» des complexes et proposent d'augmenter la participation locale minimale, qui est actuellement de 10%. JPMorgan dégrade les six grands opérateurs de casinos de Macao à vendre ou à neutre. Sands China, exploitant du Venetian Macao, chute de 28%.

Les investisseurs en obligations dites junk (pourries) apportent aux cryptomonnaies leur plus grand soutien à ce jour, Coinbase ayant vendu 2 milliards de dollars de dettes. La demande était si forte – au moins 7 milliards de dollars d'ordres ont afflué – que la taille de l'opération a été augmentée de 1,5 milliard de dollars.

Joe Biden conteste les informations selon lesquelles son homologue chinois aurait repoussé une proposition de rencontre en tête-à-tête. Selon le FT, certains responsables de la Maison-Blanche ont estimé que la réaction de Xi Jinping montrait que Pékin continue de jouer les durs. Et l'ambassade de Chine à Londres a condamné comme «méprisable et lâche» la décision d'interdire à son nouvel ambassadeur une réception au Parlement britannique.

Apple a mis les caméras au centre de son lancement de produit. La société présente un nouveau modèle d'iPhone 13 ainsi qu'une mise à jour du modèle phare Pro, montrant de nouveaux objectifs, capteurs et logiciels. Les téléphones bénéficient également de processeurs plus puissants et de batteries plus grandes. Apple maintient ses gammes de prix, tout en proposant des options de stockage plus élevées. La Watch Series 7, quant à elle, est désormais dotée d'un écran plus grand, et l'iPad Mini et l'iPad d'entrée de gamme ont été revus. Le titre traite relativement inchangé dans les échanges après-bourse.

Pfizer prévoit de disposer d'un vaccin pour les enfants âgés de six mois à cinq ans en novembre, selon le FT. Les Pays-Bas commenceront les injections de rappel en octobre. Deux mandats de vaccination imposés aux agents de santé de l'État de New York et aux enseignants de la ville de New York ont été bloqués par des juges. L'épidémie en Chine a continué de croître. Des centaines de milliers de personnes pourraient être infectées chaque année par des animaux porteurs de coronavirus apparentés à celui qui provoque le Covid-19 chaque année en Chine et en Asie du Sud-Est, selon une étude relayée par l’agence Bloomberg.

Les chiffres affinés de l'inflation d'août au Royaume-Uni (8h00) et en France (8h45) et la production industrielle européenne de juillet (11h00) seront suivis aux Etats-Unis par l'indice Empire State de septembre (14h30), la production industrielle d'août (15h15) et les stocks pétroliers hebdomadaires (16h30). Ce matin, la Chine a annoncé des chiffres inférieurs aux attentes en août pour la hausse de la production industrielle (5,3% vs 5,8%) et les ventes de détail (2,5% vs 6,9%). Quant aux commandes de machines japonaises, elles sont-elles aussi inférieures aux attentes (0,9% vs 2,4%).

Nestlé: Goldman Sachs relève son objectif de cours de 124 à 128 francs. Microsoft annonce un rachat d'actions à hauteur de 60 milliards de dollars et augmente son dividende. Apple présente quatre nouveaux iPhones de la série 13 et d'autres produits, sans innovations majeures. Boeing a livré 206 appareils sur les huit premiers mois de l'année, pour 280 commandes nettes. Sonova revoit à la hausse ses perspectives de ventes à moyen terme.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en baisse, hormis Séoul qui grappille 0,29%. Tokyo abandonne 0,52% à la cloche, Hong-Kong rend 1,88% et Shanghai perd 0,53%. Le future SPX est inchangé et l’Europe est indiquée en recul de 0,2% à l’ouverture de 9 heures. Les statistiques économiques décevantes en provenance de Chine et la poursuite de la stalinisation du pays par Pékin ne sont pas de nature à encourager l’appétit au risque, à suivre…