De nombreux investisseurs évitent le bitcoin parce qu’ils le considèrent comme trop volatil. Son cours peut augmenter très rapidement puis chuter brutalement, et les médias mettent souvent l’accent sur les risques. Pourtant, manquer les quelques jours clés durant lesquels le bitcoin génère l’essentiel de ses gains à long terme peut représenter une menace encore plus importante que sa volatilité.

Les recherches de WisdomTree montrent que les investisseurs qui sont restés investis dans le bitcoin sur la durée ont obtenu des résultats bien supérieurs à ceux qui ont tenté d’entrer et de sortir du marché au bon moment. En effet, manquer seulement les 30 meilleures journées de cotation du bitcoin aurait réduit les rendements cumulés de manière spectaculaire: de plus de 9000% à moins de 30%¹.

Cela met en évidence un point essentiel: il est extrêmement difficile d’anticiper le marché du bitcoin. Ses plus fortes hausses surviennent souvent de manière soudaine, parfois après des périodes de peur ou de ventes massives. Les investisseurs qui vendent lors des phases de baisse peuvent se sentir plus en sécurité sur le moment, mais ils risquent également de manquer la reprise lorsque les prix rebondissent fortement.

Le bitcoin demeure un actif à haut risque. Les fortes fluctuations de prix sont fréquentes, et le cadre réglementaire continue d’évoluer dans de nombreux marchés.

C’est pourquoi les investisseurs devraient adopter une approche différente du bitcoin. Plutôt que de le considérer comme une opération spéculative à court terme, il est préférable de le voir comme une allocation stratégique à long terme au sein d’un portefeuille, qui doit être rééquilibrée selon un calendrier prédéfini.

Le rééquilibrage consiste à ajuster la taille de l’allocation en bitcoin. Si le bitcoin progresse fortement et occupe une part trop importante du portefeuille, les investisseurs réduisent leur exposition. À l’inverse, si le bitcoin chute fortement, ils augmentent légèrement leur position. Cette méthode instaure une discipline d’investissement et aide à éviter les décisions émotionnelles lors des fluctuations du marché.

Il est important de souligner que les investisseurs n’ont pas besoin d’une allocation importante en bitcoin pour en tirer potentiellement profit. Les recherches de WisdomTree montrent que même une faible exposition au bitcoin a permis d’améliorer les résultats des portefeuilles. Par exemple, une allocation neutre par rapport à la capitalisation boursière de 1% dans un portefeuille multi-actifs a amélioré le ratio de Sharpe de 6 points de base et obtenu un ratio d’information de 0,89².

L’écosystème du bitcoin a également gagné en maturité. Les investisseurs institutionnels sont entrés sur le marché, et les produits négociés en bourse (ETP) adossés physiquement au bitcoin ont élargi l’accès à cette classe d’actifs dans le monde entier. Aujourd’hui, les investisseurs peuvent s’exposer au bitcoin via des ETP en utilisant des plateformes de courtage et d’investissement traditionnelles, ce qui élimine bon nombre des contraintes opérationnelles et de conservation qui limitaient auparavant son adoption.

Bien entendu, le bitcoin demeure un actif à haut risque. Les fortes fluctuations de prix sont fréquentes, et le cadre réglementaire continue d’évoluer dans de nombreux marchés. Les investisseurs devraient donc éviter une exposition excessive et aborder cet actif avec discipline. Néanmoins, l’histoire montre qu’une exposition modérée, maintenue de manière constante et accompagnée d’un rééquilibrage régulier, est bien plus efficace que de tenter d’anticiper chaque hausse et chaque baisse du marché des cryptoactifs.

¹ Source: WisdomTree, Artemis Terminal. Du 1er janvier 2014 au 23 mars 2026.

² Source: Bloomberg Finance L.P., WisdomTree. Du 31 décembre 2013 au 30 avril 2026. En dollars américains (USD) et sur la base des rendements quotidiens.