Les minéraux critiques et les métaux de base s’imposent comme les piliers essentiels de la croissance industrielle avec des enjeux géopolitiques importants. Leur rôle stratégique dans les secteurs de l’électrification et la transition énergétique, des technologies de pointe et du domaine de la Défense offre des opportunités majeures, mais soulève également des défis complexes liés à l’approvisionnement mondial.
La demande de métaux de base principalement portée par l’électrification
Les métaux de base, en particulier le cuivre, jouent un rôle clé dans la transition énergétique mondiale. Souvent surnommé «le métal de l’électricité», le cuivre est indispensable grâce à sa conductivité exceptionnelle. Aujourd’hui, environ 45% de la demande de cuivre provient de l’électrification, incluant les réseaux électriques, les véhicules électriques (VE), les énergies renouvelables et les centres de données. Cette proportion pourrait atteindre 60% d’ici 2030-2035. La demande totale de cuivre pourrait ainsi connaître une augmentation significative, avec des projections indiquant une hausse de 70% d'ici 2050*.
Malgré cela, les découvertes de nouveaux gisements ont fortement diminué, et les goulots d’étranglement dans l’exploration et l’extraction menacent de créer une pénurie structurelle d’ici 2030. En moyenne, il faut environ 18 ans pour qu'une mine de cuivre soit opérationnelle et productive, depuis l'exploration et sa découverte.
Les minéraux critiques: un enjeu géostratégique
Les minéraux critiques, tels que les terres rares, le lithium et le cobalt, sont essentiels pour des secteurs stratégiques comme la technologie, le secteur de la défense et la transition énergétique. Les smartphones, par exemple, contiennent jusqu’à 130 grammes de minéraux critiques, comme l’indium pour les écrans tactiles, le lithium pour les batteries, et les terres rares pour les aimants des haut-parleurs et microphones.
Dans le domaine de la défense, les terres rares jouent un rôle stratégique majeur. Les aimants fabriqués à base de néodyme et de samarium sont essentiels pour les technologies militaires exigeant fiabilité et résistance à la chaleur. Par exemple, un avion de chasse F-35 contient 418 kilogrammes de terres rares pour ses moteurs électriques, ses missiles et ses systèmes de guidage de précision. Avec une demande croissante dans le secteur militaire, les minéraux critiques deviennent un enjeu géostratégique clé.
Les énergies renouvelables, telles que l’éolien et le solaire, consomment massivement des minéraux critiques, notamment le néodyme pour les aimants des turbines. Les véhicules électriques nécessitent six fois plus de minéraux qu’un véhicule thermique traditionnel, avec une demande de lithium qui devrait quadrupler d’ici 2040**.
Cependant, la Chine exerce une domination écrasante sur le marché des terres rares et cette dépendance crée une vulnérabilité majeure pour les pays occidentaux, qui cherchent à diversifier leurs chaînes d’approvisionnement via des alliances stratégiques, des investissements dans l’extraction locale et des technologies de recyclage.
Comment investir?
Les investisseurs peuvent s’exposer directement à la croissance des métaux de base via des solutions structurées innovantes qui offrent une protection partielle du capital (i.e. 95% de protection du capital à l’échéance), tout en offrant la hausse d’un panier diversifié de trois métaux: le cuivre, l’aluminium et le nickel avec un niveau de participation attractif. Cette option offre une alternative à l’exposition directe au travers de futures listés sur un métal spécifique ou ETC sur ces matières premières.
Pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux minéraux critiques et terres rares, il existe également des ETF permettant de bénéficier d’une exposition directe aux entreprises impliquées dans l’extraction, le raffinage et la production de ces minéraux stratégiques tels que le lithium et le cobalt.
Les métaux de base et les minéraux critiques sont au cœur des transformations économiques mondiales et sont au cœur d’enjeux géopolitiques majeurs. Investir dans ces ressources ne représente pas seulement une opportunité financière et diversifiante pour les portefeuilles, mais aussi un engagement stratégique dans l’avenir technologique et l’innovation énergétique de demain.
* International Copper Study Group (ICSG)
** International Energy Agency (IEA)