Adams Street Partners, LLC, un leader de la gestion d’investissements sur les marchés privés, a publié aujourd’hui le Global Investor Survey 2025, mettant en évidence l’optimisme des investisseurs institutionnels et des conseillers financiers à l’égard des marchés privés. Le rapport dévoile les principales attentes des investisseurs mondiaux, qui prévoient une hausse des transactions, de la liquidité et du déploiement de capital dans l’année à venir.

Après une période de faible activité en matière de sorties et de levées de fonds, les répondants estiment que les marchés privés sont prêts à rebondir, stimulés par une forte demande de liquidité et un environnement macroéconomique en mutation. Près de 47% des personnes interrogées classent la technologie et la santé parmi les secteurs les plus attractifs pour les investissements privés en 2025, tandis que l’innovation fondée sur l’intelligence artificielle apparaît comme un facteur clé dans l’accélération des flux de capitaux et des gains de productivité.

Un contexte de marché favorable à la croissance des marchés privés

«La confiance continue des investisseurs envers les marchés privés démontre la résilience et l’adaptabilité de cette classe d’actifs», déclare Jeffrey Diehl, Managing Partner & Head of Investments chez Adams Street. «Alors que les pressions réglementaires diminuent, que les flux de capitaux se renforcent et que l’innovation menée par l’IA s’accélère, nous observons un climat d’investissement prometteur pour les gestionnaires capables d’identifier, d’accéder à, de remporter et de créer de la valeur dans des entreprises à forte croissance.»

Selon l’enquête, les investisseurs considèrent de plus en plus les marchés privés comme plus performants à long terme que les marchés publics, citant des avantages comme une volatilité plus faible, de meilleures structures de gouvernance et un meilleur alignement entre actionnaires et dirigeants. 85% des investisseurs institutionnels (LP) s’attendent à ce que les marchés privés surperforment les marchés publics au cours des dix prochaines années, en dépit des bons résultats récents des actions cotées.

Principaux résultats du Global Investor Survey 2025

• Reprise des transactions: L’activité des transactions en private equity et venture capital a rebondi de 25% en 2024, signalant un regain de dynamisme pour 2025.
• Croissance portée par l’IA: L’investissement en capital-risque dans les startups d’IA a bondi à 131,5 milliards de dollars, représentant 36% de l’ensemble des investissements mondiaux en venture capital en 2024.
• Considérations géopolitiques: Les investisseurs identifient les tensions USA-Chine (54%), la guerre Ukraine-Russie (53%) et l’instabilité politique aux Etats-Unis (37%) comme des facteurs clés influençant l’allocation de capital.
• Développement du marché secondaire: Deux investisseurs sur cinq considèrent la vente d’actifs sur le marché secondaire comme une priorité, tandis que les véhicules de continuation sont de plus en plus perçus comme des outils stratégiques.
• Importance des relations de confiance: Deux tiers des investisseurs institutionnels prévoient d’augmenter leurs engagements avec leurs gestionnaires existants en 2025.

Libération de la liquidité et potentiel de levée de fonds

La faible activité en matière de sorties a freiné les levées de fonds ces dernières années, mais les répondants se montrent de plus en plus confiants dans le fait qu’une reprise des transactions et de la liquidité stimulerait de nouveaux engagements en capital. Les co-investissements, le marché secondaire et le crédit privé sont perçus comme des voies efficaces pour déployer le capital dans un contexte macroéconomique changeant.

«Les investisseurs sur les marchés privés naviguent dans un environnement à la fois complexe et porteur d’opportunités», déclare Jeffrey Akers, Partner & Head of Secondary Investments chez Adams Street. «En période de volatilité, les stratégies ciblées sur les marchés privés peuvent offrir aux investisseurs de nombreux avantages, notamment une diversification accrue, une plus grande flexibilité en termes de liquidité, de hiérarchie dans la structure du capital et de profils de risque-rendement ciblés.»

Si la liquidité s’améliore et que le retard accumulé en matière de sorties commence à se résorber, les marchés privés pourraient dépasser les 20’000 milliards de dollars d’actifs sous gestion d’ici 2030, contre 13’000 milliards actuellement. Adams Street reste déterminée à identifier des opportunités d’investissement différenciées, en accord avec les objectifs à long terme de ses clients.

Le rapport intitulé «2025 Global Investor Survey: Navigating Private Markets» est basé sur les réponses de 100 investisseurs institutionnels d’Amérique du Nord, d’Europe et de la région Asie-Pacifique. Les participants ont été interrogés pendant six semaines en amont de 2025.

Pour lire le rapport complet, en anglais, cliquez ici