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La Banque centrale européenne a préféré prendre le temps de la réflexion sur l’ensemble de ses moyens d’action et pas uniquement le seul taux d’intérêt.

L'énoncé de décision politique de la BCE d'aujourd'hui comportait plusieurs modifications dovish notables.

Utiliser un portefeuille de couverture optimal pour améliorer le rendement ajusté en fonction du risque.

La faillite de Lehman Brothers en 2008 a ouvert une nouvelle ère qui détermine encore notre vie quotidienne: l’ère de l’improvisation en matière de politique monétaire.

Le fait de se fier uniquement à la BCE accroît toutefois les risques en termes de normes économiques et de vulnérabilités du secteur bancaire.

Une majorité d’investisseurs ont modifié leur portefeuille pendant la période de volatilité du marché 2018.

Avec un taux de couverture estimé à 116,1%, les institutions de prévoyance privées atteignent leur plus haut niveau depuis fin 2008.

Dans un contexte où plus de 13'000 milliards de dollars d’obligations présentent un rendement négatif et où détenir des liquidités en monnaies des pays développés est prohibitif, il n’y a pas d’autre choix.

Il est probable que les taux d'intérêt et la courbe de rendement baisseront davantage à mesure que les banques centrales réagiront.

Tour d’horizon sur la tarification bancaire des risques liés à la politique climatique avec le Professeur Steven Ongena du SFI.