LGIM liste les ETF ESG obligataires sur SIX

Communiqué, Legal & General Investment Management

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«Nous avons entrepris de concevoir de manière proactive des indices obligataires qui répondent aux besoins de liquidité et ESG des investisseurs modernes», explique Howie Li, responsable des ETF chez LGIM.

Le gestionnaire d'actifs britannique propose sept ETF ESG obligataires aux investisseurs suisses.

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé aujourd'hui la cotation de sept ESG Core Fixed Income Exchange Traded Funds (ETF) à la Bourse suisse (SIX). Les ETF font partie de la gamme à succès d'ETF ESG obligataire de LGIM, qui était auparavant cotée à la Bourse de Londres (LSE), à la Deutsche Börse et à la Borsa Italiana. Les produits sont destinés aux investisseurs institutionnels et Wholesale suisses et européens.

Les  ETF répondent au besoin croissant des investisseurs d’obtenir une exposition aux principaux actifs à revenu fixe avec des considérations ESG et de liquidité intégrées dans la conception de l’investissement. Sur l'ensemble de la gamme Fixed Income, LGIM s'appuie sur l'expertise de ses équipes actives et indicielles obligataires, qui gèrent collectivement 364 milliards de francs d'actifs1, pour ajouter de la valeur qui peut être perdue dans l'investissement indiciel au profit des investisseurs.

Fund name Index ISIN TER Currency Ticker and Exchange
L&G ESG Emerging Markets Government Bond (USD) 0-5 Year UCITS ETF J.P. Morgan ESG EMBI Global Diversified Short-Term Custom Maturity Index IE00BLRPQP15 0,25% CHF SIX - EMD5 SW
L&G ESG GBP Corporate Bond 0-5 Year UCITS ETF J.P. Morgan GCI ESG Investment Grade GBP Short- Term Custom Maturity Index IE00BLRPQN90 0,09% GBP SIX – GBP5 SW
L&G ESG GBP Corporate Bond UCITS ETF J.P. Morgan GCI ESG Investment Grade GBP Custom Maturity Index IE00BLRPQM83 0,09% GBP SIX – GBPC SW
L&G ESG China CNY Bond UCITS ETF J.P. Morgan China Custom Liquid ESG Capped Index IE00BLRPQL76 0,30% CHF SIX - DRGN SW
L&G ESG USD Corporate Bond UCITS ETF J.P. Morgan ESG Global Credit (GCI) Investment Grade USD Custom Maturity Index IE00BLRPRD67 0,09% CHF SIX - USDC SW
L&G ESG Emerging Markets Corporate Bond (USD) UCITS ETF J.P. Morgan ESG CEMBI Broad Diversified Custom Maturity Index IE00BLRPRF81 0,35% CHF SIX -EMUS SW
L&G ESG Green Bond UCITS ETF J.P. Morgan ESG Green Bond Focus Index IE00BMYDMD58 0,25% CHF SIX - GBNB SW

Les ETF offrent une allocation plus élevée aux obligations vertes et aux émetteurs avec les scores ESG les plus élevés que les ETF à revenu fixe traditionnels, tout en conservant un profil risque / rendement similaire à celui des indices traditionnels. La fourchette exclut également le quintile inférieur des émetteurs en fonction de leurs scores ESG, ainsi que certaines industries telles que les fabricants d'armes controversés, les mineurs de charbon thermique, les sociétés de tabac, les sables bitumineux et les contrevenants au Pacte mondial des Nations Unies.

LGIM a conçu pour que l'indice utilise une approche tenant compte de la liquidité, qui comprend des seuils d'émission minimaux accrus par rapport aux indices de référence traditionnels afin d'améliorer le profil de liquidité global. Les indices sont spécialement optimisés pour la liquidité, l'équilibre du portefeuille et la liquidité obligataire individuelle par rapport aux compromis de performance potentiels.

En tirant parti de l’expérience de LGIM en matière d’indices obligataires, la stratégie d’investissement des ETF remédie de manière transparente aux inefficacités généralement constatées dans l’investissement indiciel. Ces indices ont été conçus pour éviter les transactions encombrées et pour faire fonctionner les liquidités plus efficacement. En conséquence, les investisseurs dans ces ETF ont le potentiel de bénéficier de la réversion des prix qui peut être capturée en évitant une activité de vente obligataire encombrée - ces ETF peuvent rester investis dans des «angels déchus» jusqu'à six mois après la révision à la baisse et rester investis dans des obligations. plus proche de la maturité. Ils réinvestiront immédiatement les liquidités générées par les coupons plutôt que, comme on le trouve généralement dans les indices obligataires traditionnels, de conserver les liquidités jusqu'à la fin du mois.

Afin de répondre à ces exigences de conception, LGIM a cherché à travailler avec un partenaire indiciel qui a une solide expérience dans la gestion des indices obligataires ainsi qu'un processus robuste d'intégration ESG. En partenariat avec JPMorgan, la gamme ETF tirera parti de son approche ESG qui intègre des données ESG externes bien reconnues et des exclusions souvent requises par des investisseurs et des gestionnaires d'actifs soucieux de leur responsabilité.

Howie Li, responsable des ETF chez LGIM, a déclaré: «La liquidité et l'intégration ESG dans l'investissement obligataire sont parmi les principales considérations pour les investisseurs obligataires. Les commentaires de nos clients indiquent clairement que le secteur des FNB doit fournir des outils à revenu fixe qui reflètent mieux le paysage des investissements tourné vers l'avenir. Forts de l’expérience approfondie de LGIM en matière d’investissement indiciel et responsable, nous avons entrepris de concevoir de manière proactive des indices obligataires qui répondent aux besoins de liquidité et ESG des investisseurs modernes. Dans le même temps, nous voulions ajouter la valeur que LGIM apporte à ses clients depuis de nombreuses années grâce à une gestion expérimentée de portefeuille d'indices obligataires. En une seule transaction, les investisseurs peuvent désormais accéder aux portefeuilles d'obligations diversifiés de ces ETF pour prendre des décisions d'allocation d'actifs stratégiques et tactiques qui répondent à leurs besoins ESG et à leurs problèmes de liquidité tout en maximisant la valeur potentielle d'indices soigneusement conçus qui intègrent l'expérience indicielle de LGIM.

Chris Massey, Senior Investment Sales Manager pour la Suisse, a ajouté: «Nous sommes ravis de développer notre suite ETF, qui comprend une gamme diversifiée de plus de 40 produits de base et thématiques pour les investisseurs en Suisse et en Europe. Il était important que nous puissions intégrer certaines de nos techniques de gestion pragmatique de portefeuille dans la conception même de l'indice, en allouant aux obligations vertes et aux émetteurs ayant les scores ESG les plus élevés tout en conservant un profil risque / rendement similaire à celui des indices traditionnels. Ainsi, les investisseurs suisses ont désormais accès à une gamme d'ETFS obligataires ESG à des prix extrêmement compétitifs.»

Le L&G ESG Green Bond UCITS ETF est classé dans l'article 9 du règlement de l'UE sur la divulgation de la finance durable (SFDR), les autres étant classés dans l'article 8.

Ces fonds portent la gamme totale d’ETF de LGIM à 40 fonds répartis dans ses suites principales et thématiques disponibles à la Bourse de Londres, dont 33 sont également disponibles sur les bourses suisses, italiennes et allemandes.

 

1 Au 31 décembre 2020.

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