Les investisseurs devraient développer des portefeuilles résilients face aux surprises politiques et de marché pour naviguer dans un climat économique incertain, a recommandé HSBC Global Private Banking à ses clients fortunés et très fortunés.

Dans ses dernières Perspectives d’investissement, Charting through Turbulence with Resilient Portfolios, la banque explique comment les investisseurs devraient continuer à s’attendre à l’inattendu, même après les montagnes russes des marchés depuis le début de l’année. Avec le volume élevé d’annonces politiques aux États-Unis, les investisseurs devraient continuer à observer une volatilité boursière dans les deux sens.

Cependant, de nombreuses opportunités subsistent à travers le monde. Étant donné que les valorisations de nombreuses classes d’actifs sont désormais plus attrayantes qu’il y a quelques mois, la banque a déclaré que les investisseurs devraient se tourner vers des actions et obligations de qualité, des domaines soutenus par la politique économique et des opportunités portées par des tendances structurelles. Elle conclut que la constitution d’un portefeuille résilient capable de tirer parti des opportunités à long terme tout en gérant la volatilité à court terme est la voie à suivre.

Les quatre priorités de HSBC Global Private Banking à l’horizon du troisième trimestre 2025 sont les suivantes:

• Reconstituer une exposition diversifiée aux actions par région et par secteur: Une exposition large permet d’élargir l’éventail des opportunités tout en atténuant l’impact des retournements rapides du marché. Bon nombre des meilleures opportunités thématiques s’étendent à travers les régions et les secteurs.
• Saisir les opportunités liées à l’adoption de l’IA: L’innovation menée par l’IA progresse à plein régime dans tous les secteurs. Notre attention se déplace du matériel technologique vers les logiciels et les adopteurs de l’IA qui bénéficient de la prolifération et de la commercialisation de l’IA.
• Atténuer les risques liés aux devises et aux portefeuilles: Une approche multi-actifs peut gérer la volatilité des portefeuilles dans un contexte de marchés incertains. Les actifs alternatifs et les stratégies de volatilité offrent également une protection contre la baisse sur les marchés des actions, des obligations et des devises.
• Exploiter la résilience intérieure et la croissance structurelle de l’Asie: En pleine incertitude sur le commerce mondial, l’Asie continue d’offrir des opportunités attrayantes, en particulier en Chine, en Inde et à Singapour, grâce à des moteurs de croissance intérieure et à des tendances structurelles.

Willem Sels, Global Chief Investment Officer chez HSBC Global Private Banking et Premier Wealth, a déclaré: «Bien que nous nous attendions à une croissance plus faible des États-Unis cette année, l’économie ne devrait pas glisser vers une récession ou une stagflation. La croissance des bénéfices sera probablement à un chiffre, mais les attentes ont déjà été revues à la baisse et les valorisations sont raisonnables, proches des moyennes historiques.»

Georgios Leontaris, Chief Investment Officer pour la région EMEA et la Suisse chez HSBC Global Private Banking and Retail Wealth, a déclaré: «Les pays européens sont poussés à agir en raison de l’incertitude commerciale et géopolitique. Bien qu’un espace budgétaire ait été créé en Allemagne et soit également disponible au niveau de l’UE, la question est de savoir si le changement ira au-delà de la défense, s’il se répercutera rapidement sur l’économie réelle et entraînera des réformes du marché ainsi qu’une numérisation accélérée. Étant donné le besoin d’une politique industrielle coordonnée, nous voyons certaines opportunités spécifiques dans les investissements en infrastructures, l’industrie et la demande énergétique.»

Cheuk Wan Fan, Chief Investment Officer pour l’Asie chez HSBC Global Private Banking and Premier Wealth, a déclaré: «La réduction des risques extrêmes liés à une séparation États-Unis–Chine devrait aider à stabiliser le sentiment des entreprises et la confiance des investisseurs en Asie. Mais compte tenu de l’incertitude des résultats des négociations commerciales, nous pensons que les décideurs asiatiques continueront de mettre en œuvre des mesures de relance monétaire et budgétaire supplémentaires pour stimuler la consommation intérieure. Nous privilégions les secteurs orientés vers le marché intérieur et les leaders industriels de qualité.»