Jetons non-fongibles et applications financières

Alexandre Stachtchenko, Blockchain Partner

2 minutes de lecture

Chronique blockchain. Un tour d’horizon des NFT et des applications financières qui en découlent.


 Fresque de Pascal Boyart, qui propose également une tokenization de son art. ©Keystone

 
De quoi s’agit-il?

Le NFT, pour Non Fungible Token, se traduit par «Jeton non-fongible». Cela signifie qu’un jeton présente des caractéristiques qui lui sont propres, uniques, qui empêchent de le confondre avec un autre jeton. Les jetons fongibles sont à l’inverse des jetons interchangeables : un euro vaut un autre euro par exemple, tandis qu’un NFT ne vaudra pas un autre NFT. 

Pour illustrer ce concept, prenons l’exemple de Sorare, société française créant un jeu à mi-chemin entre Mon Petit Gazon et les cartes Panini nativement numériques. 

La société propose l’achat de jetons représentant des joueurs de football émis en quantités limitées. Les meilleures cartes se vendent à des prix à 4 voire 5 chiffres. 

Le NFT peut revêtir différentes formes et être par exemple un objet
(«item») de jeux vidéos, un actif immobilier ou une œuvre d’art à part entière.

En «jetonisant» un actif numérique, celui-ci profite des caractéristiques intéressantes des blockchains: il devient plus aisément liquide, auditable et transparent afin de pouvoir contrôler son émission. Par ailleurs, cela rend possible une «réelle» détention pour le joueur recevant ou achetant une carte, à l’inverse d’une détention fictive sur un serveur d’un tiers. Libre au détenteur de l’envoyer à un proche, de le vendre à une autre personne ou de l’utiliser sur des services tiers. Dans le cas de Sorare, cela permet au joueur de collectionner véritablement les cartes de ses joueurs préférés, ou encore de repérer éventuellement des joueurs prometteurs et les revendre au plus offrant.

Un actif à part entière aux applications nombreuses

Le NFT peut revêtir différentes formes et être par exemple un objet («item») de jeux vidéos, un actif immobilier ou une œuvre d’art à part entière. Les plateformes OpenSea ou Rarible proposent une place de marché permettant d’acheter ses œuvres numériques. Citons Pascal Boyart proposant des fresques bien réelles mais aussi une tokenization de son art qui propose à la vente la copie numérique de celles-ci. 

Dans des univers numériques à la «Second Life», il devient dès lors possible d’être propriétaire de terrains représentés par un NFT indiquant les coordonnées. Charge aux particuliers et aux entreprises de construire ensuite sur leurs parcelles un casino, un espace de discussion ou une école. Depuis 2018, il s’est échangé pour plus de 20 millions de dollars de parcelles ou d’items tokenizés sur la plateforme Decentraland. Ces NFT disposent donc d’un prix qui se fonde sur l’offre et la demande. Certes moins liquides que des jetons traditionnels, les parcelles depuis 2018 sont restées relativement stables dans leur prix. On peut donc imaginer construire des services sur cette valeur. 

Les NFT dans la Finance Décentralisée: 2 projets remarquables 
  • Yearn & Nexus Mutual grâce à un partenariat proposent dorénavant des polices d’assurance sous forme de NFT. Outre la couverture contre une défaillance d’un service de la finance décentralisée, cela signifie qu’il devient possible de vendre sur un marché secondaire cette police. Il en résulte la création d’un jeton qui peut se revendre sur une plateforme type Rarible offrant la souplesse de récupérer une partie de la prime si vous n’avez plus besoin de vous couvrir pour ce service. 
  • Aave (protocole Defi) & RealtT dans un medium ouvrent la voie à la possibilité de déposer en collatéral des NFT ou des jetons standards représentant tout ou partie d’un bien immobilier afin de pouvoir emprunter des cryptomonnaies sur la plateforme de AAVE. Il s’agit d’une piste intéressante dans l’optique d’une démocratisation de l’utilisation de la DeFi pour des initiés à la finance. 
Les NFT contribuent à émanciper la Finance décentralisée
de la simple spéculation financière entre initiés.
Des services complémentaires pour augmenter l’intérêt des NFT

Le NFT est interopérable avec des services tiers permettant d’en augmenter la portée avec deux services qui émergent: 

Niftex est un service permettant de fractionner son NFT sur une marketplace en plusieurs jetons. Ainsi, à partir d’un bien immobilier ou une œuvre d’art, il est possible de s’exposer avec des sommes plus modiques et d’en augmenter la liquidité. Le service est compatible avec tous types de NFT. 

NFTfi est un service automatisant la possibilité de collatéraliser son NFT en échange d’un prêt en cryptomonnaies dont les termes sont déterminés entre les deux parties. En cas de non remboursement du capital et des intérêts, le NFT est transféré au prêteur pouvant le conserver ou le vendre comme une hypothèque traditionnelle sur un bien immobilier.

Quelles perspectives pour les NFT? 

Les NFT deviennent une composante essentielle de l’économie numérique émergente avec la programmabilité de la valeur couplée à la jetonisation qu’offre l’infrastructure blockchain.  

A ce titre, les NFT contribuent à émanciper la Finance décentralisée de la simple spéculation financière entre initiés avec son ouverture sur le marché immobilier ou du gaming. 

Enfin, l’utilisation des NFT est plus vaste comme en témoigne l’annonce de Breitling de travailler avec la société Arianee sur des NFT représentant le passeport numérique inaltérable associé à chaque modèle de montre vendu. 

A lire aussi...