Une économie mondiale sous pression
En 2025, la croissance mondiale devrait rester en dessous de son potentiel, marquant une nouvelle année de ralentissement pour de nombreuses économies. En Europe, la situation est particulièrement préoccupante, avec une absence de reprise économique bien visible. L’instabilité politique en France et en Allemagne, où des gouvernements stables peinent à émerger, accentue les incertitudes. Aux Etats-Unis, la réélection de Donald Trump promet des changements politiques marquants, en particulier dans le domaine du commerce, où des droits de douane élevés ainsi que des mesures protectionnistes pourraient intensifier les tensions géopolitiques. Dans ce contexte, les banques centrales continuent de jouer un rôle clé pour amortir les chocs économiques. La BCE devrait poursuivre ses baisses de taux directeurs pour soutenir l’activité et la BNS pourrait abaisser ses taux vers zéro. Si ces mesures soutiennent les marchés d’actions, elles pénalisent les épargnants en renforçant les taux réels négatifs, ôtant ainsi l’attractivité des investissements tradition-nels. Les investisseuses et les investisseurs sont donc contraints de se tourner vers des actifs plus risqués pour protéger et faire fructifier leur patrimoine.
Les valeurs réelles, des piliers incontournables
Dans cet environnement de taux bas, les valeurs réelles comme l’immobilier, l’or et les actions défensives s’imposent comme des piliers des portefeuilles diversifiés. Les actions suisses, en particulier celles offrant des rendements élevés dans des secteurs défensifs comme la santé, l’alimentation et les télécommunica-tions, se distinguent par leur stabilité et leur attractivité. Avec une prime de risque élevée et un rendement du dividende supérieur à 3%, elles constituent un refuge solide pour les investisseuses et investisseurs en quête de revenus réguliers. L’immobilier suisse garde un potentiel de croissance en raison de taux hypothécaires bas et d’une demande de logements toujours bien soutenue. L’or, quant à lui, reste une valeur refuge prisée, bénéficiant de la demande croissante des banques centrales des pays émergents et d’un contexte de faibles coûts d’opportunité. Bien que son rendement ne puisse égaler celui de l’année passée, il de-meure un élément essentiel pour amortir les chocs liés à la volatilité des marchés financiers.
En revanche, une prudence accrue est nécessaire du côté des actions technologiques. Après deux années de performances exceptionnelles, leurs valorisations atteignent des sommets, rendant une approche sélec-tive indispensable. Les «Sept Magnifiques» dominent toujours les indices américains, mais leur poids élevé pourrait accroître les risques en cas de correction.
Diversification et discipline pour naviguer en 2025
Alors que cette année devrait être marquée par la volatilité, elle offrira également des opportunités pour les investisseuses et investisseurs prêts à faire preuve d’adaptation. Les marchés émergents et européens, plus cycliques, nécessitent une approche prudente tant que les indicateurs économiques ne montrent pas de reprise significative. Les devises joueront également un rôle crucial cette année. En effet, si le dollar améri-cain pourrait encore se renforcer à court terme grâce à la politique économique américaine, son potentiel de hausse reste limité. L’euro, affaibli par la faible croissance et l’instabilité politique, continue de perdre du terrain. A moyen et long terme, le franc suisse s’impose comme une valeur refuge grâce à sa stabilité et à une inflation modérée, offrant ainsi un ancrage solide dans un environnement incertain.
Pour traverser cette année riche en défis, les investisseuses et les investisseurs devront miser sur la disci-pline et la diversification. Effectivement, les portefeuilles bien équilibrés, intégrant des valeurs réelles, des actions défensives et des actifs refuges comme l’or, devraient permettre de limiter les risques tout en attra-pant les opportunités. Fidélité à une stratégie à long terme, sélectivité et flexibilité seront les clés du succès. Si 2024 a été marquée par des performances éclatantes, 2025 appelle certes à la prudence, mais reste une année propice pour celles et ceux qui savent allier patience et vision stratégique.