Compagnie Financière Tradition affiche un bénéfice annuel en hausse

Communiqué, Compagnie Financière Tradition

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Le chiffre d’affaires consolidé ajusté du groupe de Patrick Combes atteint 981,2 millions de francs contre 1012,4 millions en 2019, néanmoins en croissance de 2,4% à taux de change constants.

L’activité de l’exercice 2020 s’est déroulée dans un contexte de crise sanitaire découlant du COVID-19 avec de fortes divergences d’une période à l’autre. En effet, après un premier semestre en forte progression avec une volatilité exacerbée sur les marchés financiers et une augmentation notable des volumes d’activité, notamment lors du mois de mars, le Groupe a par la suite constaté un recul de son activité lors des mois d’été, et plus particulièrement au cours du mois d’août. Un regain d’activité était constaté à partir des mois de novembre et décembre, la perspective des élections américaines n’ayant pas engendré la volatilité supplémentaire pouvant être attendue.

Face à la crise sanitaire, le Groupe a opté pour une approche régionale en fonction de l’avancée de l’épidémie et des mesures nationales, en privilégiant à la fois la santé des collaborateurs et la continuité du service aux clients. Le travail d’adaptation à ce nouvel environnement par nos équipes a été remarquable; nous tenons à les remercier. Les conditions de fonctionnement en télétravail demeurent néanmoins un défi compte tenu de la nature de nos métiers, restreignant la dynamique des équipes et leur interaction dans la salle de marché.

Dans ce contexte, le chiffre d’affaires consolidé ajusté du Groupe atteint 981,2 millions de francs contre 1012,4 millions en 2019, néanmoins en croissance de 2,4% à taux de change constants, soit une progression de 2,6% à taux de change constants pour l’activité d’intermédiation professionnelle (IDB) à 946,8 millions de francs alors que l’activité dédiée à une clientèle de particulier au Japon (Non-IDB) est en baisse de 3,0% à 34,4 millions de francs.

Le résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels s’établit à 111,0 millions de francs contre 107,9 millions en 2019, soit une progression de 8,6% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de respectivement 11,3% et 10,7%. Les charges exceptionnelles nettes représentent 10,5 millions de francs contre 24,1 millions lors de l’exercice précédent.

Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation publié

Le chiffre d’affaires consolidé publié (IFRS) s’élève à 903,0 millions de francs contre 924,0 millions en 2019, toutefois en hausse de 3,4% à cours de change constants. Le résultat d’exploitation publié s’établit à 84,1 millions de francs contre 65,5 millions en 2019, soit une hausse de 35,9% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de 9,3% contre 7,1% pour l’exercice précédent.

Résultat net

En 2020, le Groupe enregistre une charge financière nette de 14,0 millions de francs contre 11,0 millions en 2019. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises ont un impact négatif sur le résultat financier du Groupe et représentent une perte de 3,8 millions de francs pour l’exercice contre 1,7 million en 2019. Les charges d’intérêt sur les emprunts bancaires et obligataires, nettes des produits d’intérêt liés aux placements de trésorerie, s’élèvent à 7,6 millions de francs contre 6,4 millions pour la période précédente.

La quote-part dans le résultat des sociétés associées et des coentreprises s’élève à 17,2 millions de francs contre 17,9 millions en 2019, stable à taux de change constants.

Le résultat avant impôt s’élève à 86,9 millions de francs contre 72,4 millions en 2019. La charge fiscale du Groupe atteint un montant 12,3 millions de francs contre 8,1 millions en 2019 pour un taux d’imposition effectif de 18% contre 15% en 2019 qui bénéficiait de la reconnaissance de pertes fiscales aux Etats-Unis.

Ainsi, le résultat net consolidé ressort à 74,6 millions de francs contre 64,3 millions en 2019 pour un résultat net part du Groupe de 70,9 millions de francs contre 60,4 millions en 2019, en hausse de 24,4% à taux de change constants.

Bilan

Le Groupe a maintenu son attention historique sur la solidité de son bilan axée sur des fonds propres importants tout en minimisant le niveau d’actifs intangibles ainsi qu’une forte position de trésorerie nette. En effet, avant déduction des actions propres pour un montant de 17,3 millions de francs, les capitaux propres consolidés sont de 425,0 millions de francs pour une trésorerie ajustée incluant la quote-part du Groupe dans la trésorerie nette des coentreprises d’un montant en hausse à 194,7 millions de francs au 31 décembre 2020 contre 174,8 millions au 31 décembre 2019.

Les capitaux propres consolidés s’élèvent au 31 décembre 2020 à 407,7 millions de francs (31 décembre 2019: 416,5 millions) dont 389,3 millions de francs sont attribuables aux actionnaires de la société mère (31 décembre 2019: 396,9 millions de francs). Le montant total de la trésorerie ajustée, incluant les actifs financiers à la juste valeur, net de la dette financière, ressort en hausse à 99,4 millions de francs au 31 décembre 2020 contre 77,4 millions au 31 décembre 2019.

Dividende

Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se réunira le 19 mai 2021, la distribution d’un dividende en espèces de 5,0 francs par action, soit un rendement de 4,4%1. D’autre part, une distribution exceptionnelle d’actions propres sera également proposée à hauteur d’une action distribuée pour 75 actions détenues provenant de la réserve légale issue du capital, soit un rendement complémentaire de 1,5%.

Perspectives

Le niveau d’activité moyen sur les mois de janvier et février présente une légère progression par rapport à la même période l’an dernier à taux de change constants. Nous devrions toutefois constater un effet de base important au mois de mars compte tenu du caractère exceptionnel des volumes d’activité l’année dernière. L’environnement de travail optimal dans nos métiers demeure celui d’un monde pré-COVID 19 qui permet une étroite collaboration entre les employés favorisant une dynamique essentielle à l’activité.

Par ailleurs, sans changement par rapport aux années précédentes, le Groupe poursuivra sa stratégie de développement afin de compléter son portefeuille de produits dans les différentes régions géographiques.

 

1 A titre indicatif sur la base du cours à la clôture du 11 mars 2021, soit 113,0 francs par action.

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