Les marchés privés englobent les investissements dans des actifs non cotés tels que le capital-investissement, la dette privée, les infrastructures, l’immobilier et le capital-risque. Bien que ces investissements soient moins liquides que les titres cotés en bourse et nécessitent un horizon d’investissement à long terme, ils offrent aux investisseurs l’accès à des opportunités uniques, une diversification au-delà des facteurs de risque traditionnels et un potentiel de rendement à long terme attractif.
Leur importance se reflète également dans la structure de l’économie. Le nombre d’entreprises privées est largement supérieur à celui des sociétés cotées en bourse. Les investisseurs à la recherche d’une exposition à l’innovation, à l’esprit d’entreprise et à la croissance future se tournent donc de plus en plus vers les marchés privés.
La Suisse s’est imposée comme une place de premier plan au niveau mondial pour les marchés privés et accueille certains des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’investissement sur ces marchés. La combinaison – en Suisse - d’une expertise financière, d’investisseurs institutionnels et d’entreprises innovantes constitue une base solide pour la poursuite de la croissance dans ce segment.
Le capital-risque constitue un domaine particulièrement important au sein des marchés privés. En tant que forme de capital-investissement, le capital-risque apporte des financements à des entreprises jeunes, innovantes et non cotées en bourse, présentant un fort potentiel de croissance. Il joue un rôle crucial dans la promotion de l’innovation technologique dans des secteurs tels que les technologies de l’information et de la communication, la biotechnologie, les technologies médicales et les technologies propres.
Toutes les start-up ne réussissent pas, mais celles qui s’imposent peuvent créer une valeur économique considérable et devenir les leaders du marché de demain. Le capital-risque est ainsi un moteur important de l’innovation et de la compétitivité en Suisse. Le secteur de la gestion d’actifs est particulièrement bien placé pour investir dans ce domaine, car des portefeuilles diversifiés permettent d’absorber les pertes individuelles tout en tirant parti du succès des entreprises à forte croissance.
La Suisse offre d’excellentes conditions pour le capital-risque: des universités de renommée mondiale, un vivier de talents hautement qualifiés, une forte culture de l’entrepreneuriat et une forte concentration d’entreprises de «deep tech» et à vocation scientifique. Des institutions telles que l’ETH continuent de générer un nombre record d’entreprises dérivées et d’idées commerciales innovantes. Néanmoins, l’accès au capital de croissance reste un défi pour certaines start-up suisses, ce qui conduit des entreprises prometteuses à rechercher des financements à l’étranger ou freine leur capacité à se développer.
L'importance des capitaux privés a été mise en avant lors de l'atelier SECA intitulé «Private Capital - Focus on Venture Capital», qui s'est tenu à Zurich en mai 2026. Cet atelier a permis aux participants de mieux comprendre les investissements dans les capitaux privés et le capital-risque, de découvrir les principaux acteurs du marché et d'explorer des approches d'investissement concrètes, tout en établissant un lien entre théorie et pratique grâce à des études de cas et des démonstrations en direct réalisées par des spin-offs de l'ETH.
Alors que les marchés privés continuent d’évoluer, la formation des investisseurs reste essentielle. Pour soutenir cette évolution, l’Asset Management Association Switzerland (AMAS), en collaboration avec AZEK, proposera en novembre 2026 une formation dédiée aux marchés privés. Les participants acquerront une compréhension approfondie des produits, des stratégies d’investissement, des structures de fonds, de la réglementation et des opérations, ce tout en échangeant directement avec des experts de premier plan du secteur.
Les marchés privés ne conviennent pas à tous les investisseurs. Cependant, pour les gestionnaires d’actifs professionnels ayant une vision à long terme, ils constituent une classe d’actifs de plus en plus importante: ils donnent accès à l’innovation, soutiennent la croissance économique et contribuent à façonner l’avenir de la Suisse en tant que pôle financier et centre d’innovation de premier plan.