Le lancement de ce certificat va bien au-delà d’une simple nouvelle offre de formation. Il illustre la volonté du secteur d’ancrer durablement les Private Markets dans la place financière suisse. L’AMAS poursuit à cet effet une stratégie dédiée aux Private Markets reposant sur quatre piliers: la formation, la promotion, l’écosystème et l’advocacy. La coopération avec AZEK est un élément essentiel de cette stratégie.
L’objectif est de positionner la Suisse comme un centre de compétences pour les investissements alternatifs tout en renforçant les connaissances au sein du secteur. Cette formation de six jours s’adresse aux professionnels de l’asset management, des banques, des assurances, des caisses de pension et des family offices. Elle sera désormais proposée deux fois par an – à Zurich en automne et à Genève au printemps.
Les Private Markets gagnent rapidement en importance à l’échelle mondiale. De plus en plus d’investisseurs institutionnels recherchent des sources de rendement supplémentaires, une meilleure diversification et des flux de trésorerie stables à long terme. Parallèlement, les asset managers investissent d’importantes ressources afin de rendre cette classe d’actifs également accessible à une clientèle privée fortunée au profil professionnel. La tendance «from public to private» transforme profondément l’industrie de l’asset management.
Mais cette évolution s’accompagne aussi de nouveaux défis. Les Private Markets fonctionnent différemment des placements traditionnels tels que les actions ou les obligations. De nombreuses stratégies sont illiquides, les appels de capitaux sont échelonnés, les rachats peuvent être limités et les valorisations ne reposent pas sur un marché secondaire transparent et permanent. Cette complexité exige des connaissances spécialisées, tant de la part des fournisseurs de produits que des conseillers et des investisseurs.
Dans le domaine du Private Credit notamment, plusieurs exemples récents à l’international ont montré que certains investisseurs avaient sous-estimé les mécanismes de liquidité de ces placements. Certains fonds ont dû limiter ou différer les rachats parce que les actifs sous-jacents ne pouvaient pas être vendus rapidement. Ces situations ne signifient pas nécessairement que les produits sont mauvais, mais elles démontrent que les investissements alternatifs nécessitent une compréhension différente du risque et un accompagnement professionnel.
C’est précisément là qu’intervient ce nouveau certificat. La formation apporte des connaissances approfondies en Private Equity, Venture Capital, Private Credit ainsi qu’en infrastructures et immobilier. L’accent est mis sur les stratégies d’investissement, les structures juridiques, la gestion des risques, les dynamiques de liquidité et les processus opérationnels. L’objectif est de combler l’écart entre les connaissances financières générales et l’expertise spécialisée nécessaire pour les actifs illiquides.
«Le passage des actifs liquides aux actifs illiquides exige une nouvelle compréhension de la gestion des risques et de la liquidité», explique Stefan Braunschweig, Program Manager de l’AZEK. «C’est précisément là que notre programme intervient: nous voulons permettre aux acteurs du marché de comprendre et d’évaluer les Private Markets de manière approfondie et critique.»
Le programme ne s’adresse pas uniquement aux spécialistes de l’investissement. Il vise également les experts en gestion des risques, compliance et opérations, ainsi que les conseillers à la clientèle et les membres de comités d’investissement. L’enseignement repose sur des études de cas et sur un échange direct avec des praticiens du secteur.
Pour l’AMAS, la coopération avec l’AZEK constitue ainsi un signal stratégique: le secteur ne souhaite pas seulement développer de nouveaux produits dans le domaine des Private Markets, mais aussi créer les conditions permettant à cette classe d’actifs de se développer durablement et professionnellement en Suisse.
«Les Private Markets sont aujourd’hui un facteur clé de succès pour l’industrie financière et la place économique suisse», souligne Stefan Braunschweig. «La combinaison de l’expertise de l’AZEK en matière de formation et du fort ancrage sectoriel de l’AMAS crée une base idéale pour renforcer les compétences dans ce domaine de manière ciblée.»
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