Obtenir une rémunération plus élevée tout en prenant moins de risque sur les taux est une opportunité rare sur les marchés obligataires. En effet, le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a dépassé celui des bons à 10 ans seulement 17% du temps depuis 1976. Après environ 568 jours de marché marqués par une inversion de la courbe des taux entre les bons du Trésor à 2 et 10 ans, cette dernière commence enfin à se normaliser – une tendance que nous prévoyons de voir se poursuivre. Dans ce contexte, les investisseurs pourraient profiter de la sécurisation de flux de trésorerie à plus long terme offerts par les obligations de base.

Ecart de rendement des bons du Trésor à 2 ans et 10 ans (pp)

Source: Bloomberg et Goldman Sachs Asset Management. Données au 24 septembre 2024.