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Graphique de la semaine de DWS. Les bénéfices opérationnels du S&P 500 et les profits macroéconomiques se dissocient.

Loin de l’univers stérile qu’on imagine, les data centers sentent bon la poussière et le diesel.

L’incertitude entourant la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale américaine est grande.

Les trois thèmes pour l’année prochaine sont: le cryptodollar remplace le pétrodollar, la tokenisation passe de la théorie à l'infrastructure et l'IA crée une demande réelle pour des infrastructures décentralisées.

Le taux de 2% qui devrait être maintenu ce jeudi est largement considéré par la plupart des membres du Conseil des gouverneurs comme le point médian d’une fourchette de politique neutre pour la zone euro.

A la différence de la Réserve fédérale, les marchés n’anticipent pas de baisse de taux de la part de la Banque Centrale Européenne (BCE) lors de la réunion de jeudi.

Malgré un début d’année marqué par des chocs institutionnels et la montée de concurrents technologiques, la performance américaine a rebondi au second semestre.

«Les gestionnaires d'actifs doivent assumer le rôle essentiel qu'ils jouent. Ils ne peuvent pas se reposer et se considérer comme de simples fournisseurs distants ou s'appuyer sur leurs succès passés», explique Vincent Mortier.

L’Europe renforce son autonomie stratégique via l’énergie, l’industrie et la défense, offrant une opportunité aux investisseurs.

Les investisseurs ont privilégié les ETF actions développés et mondiaux, seuls segments continuellement en flux positifs depuis janvier.