WisdomTree enrichit sa gamme d’ETP sur les matières premières grâce au lancement d’une stratégie neutre au marché. WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC (CRRY) est désormais coté sur Börse Xetra et Borsa Italiana. Son taux de frais sur encours (TFE) s’élève à 0,40%. L’ETC sera coté sur le London Stock Exchange le 1er mai 2025.
La stratégie WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC vise à répliquer la performance de prix et de rendement, avant frais et dépenses, de l’indice BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER. Cet indice a pour objectif de capter les écarts de coûts de portage entre différents points de la courbe des contrats à terme, en appliquant un levier de 3x à l’écart entre la position longue et la position courte. La position courte réplique l’indice BCOM1 ex-Precious Metals, tandis que la position longue est constituée d’un panier de contrats à terme reconduits sur matières premières individuelles, pondéré selon l’indice BCOM ex-Precious Metals et présentant des échéances jusqu’à douze mois.
Sur les marchés à terme sur matières premières, le coût de portage correspond à la différence entre le prix à terme et le prix au comptant. Il reflète généralement les coûts (stockage, financement, etc.), ainsi que les anticipations de marché et la prime de risque, associés à la détention de la matière première physique jusqu’à l’expiration du contrat.
Les stratégies de portage sur les matières premières constituent un moyen de capter systématiquement les rendements de la structure des courbes des contrats à terme sur matières premières, plutôt que de s’appuyer exclusivement sur les fluctuations de prix des matières premières sous-jacentes. Elles offrent une exposition diversifiée à un éventail de matières premières, ce qui permet de lisser les rendements et de maîtriser la volatilité. Face à la volatilité des marchés, cette stratégie permet de produire des rendements non corrélés et de renforcer la résilience du portefeuille.
Nitesh Shah, Directeur de la recherche sur les matières premières et la macroéconomie pour l’Europe chez WisdomTree, a déclaré: «Dans un environnement marqué par une inflation persistante, l’incertitude politique et des chaînes d’approvisionnement fragmentées, les stratégies de portage offrent une source de rendement différenciée et évolutive. En privilégiant l’analyse de la courbe des contrats à terme plutôt que la prévision des prix au comptant, elles fournissent une exposition non corrélée qui permet de renforcer la diversification, et elles s’inscrivent en complément des allocations aux obligations et aux stratégies alternatives.»
Alexis Marinof, PDG Europe de WisdomTree, a ajouté: «Nous poursuivons l’expansion de notre gamme d’ETP sur les matières premières et maintenons notre position de leader du marché grâce à des stratégies innovantes. À l’heure où les investisseurs recherchent des sources de rendement non corrélées, ce lancement reflète l’évolution de leurs besoins. Le leadership de longue date de WisdomTree dans l’univers des matières premières nous permet d’anticiper les évolutions du marché et de proposer des solutions innovantes, fondées sur la recherche. Chaque produit que nous commercialisons est conçu pour offrir une grande précision, une transparence totale et une exposition ciblée afin d’accompagner nos clients dans la création de portefeuilles équilibrés et diversifiés.»
WisdomTree est le premier fournisseur d’ETP sur les matières premières en Europe, avec plus de 120 produits cotés et plus de 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion2.
Informations relatives au produit
1BCOM fait référence à l’indice Bloomberg Commodity.
2Source: WisdomTree, au 17 avril 2025.