Novembre 2020: les actions mènent la danse

Vincent Denoiseux, Lyxor ETF

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Des montants record ont été investis en actions dans tous les pays de domiciliation et types de fonds (tant au sein des fonds que des ETP).

L'actualité positive, et notamment l'approbation des nouveaux vaccins contre le COVID-19, a soutenu le rebond des actifs risqués et contribué à attirer de nouveaux flux d'investissement sur les marchés actions. Des montants record ont été investis en actions dans tous les pays de domiciliation et types de fonds (tant au sein des fonds que des ETP).

Les actions ont enregisté une importante collecte en novembre, avec 62,6 milliards d'euros de flux nets, soit 6 fois la moyenne mensuelle sur 3 ans. Les investissements ont atteint des niveaux importants dans toutes les régions, dopés par le rebond très solide du marché en novembre. Les fonds et ETF obligataires ont également fait l'objet de flux positifs, quoique dans une moindre mesure, en valeur absolue (17,6 milliards d'euros) et relative (en ligne avec la moyenne sur 3 ans).

Focus sur les flux à destination des ETF:

  • La collecte des ETF a atteint le niveau record de 18,3 milliards d'euros en novembre 2020.
  • Les ETF obligataires et actions ont respectivement engrangé 2,4 et 17,1 milliards d'euros.
  • Les flux investis dans les ETF ESG ont également franchi un nouveau cap avec 7,5 milliards d'euros investis durant le mois, soit plus du double du niveau moyen sur un an sur ce segment de marché.
  • Les ETF Smart Beta ont recueilli 2,9 milliards d'euros et les nouvelles expositions se sont particulièrement concentrées sur le facteur Value.

Le point sur les classes d'actifs:

  • Fonds et ETF obligataires: Les fonds et ETF obligataires ont recueilli 17,6 milliards d'euros de nouveaux actifs nets au total (15,2 milliards d'euros pour les fonds ouverts et 2,4 milliards d'euros pour les ETF). Les investisseurs ont cherché à diversifier leurs expositions en privilégiant les marchés mondiaux et émergents.
  • Fonds et ETF actions: Les fonds ouverts et ETF actions ont quant à eux enregistré une collecte nette de 62,6 milliards d’euros (45,5 milliards d’euros pour les fonds et 17,1 milliards d’euros pour les ETF). Les expositions aux marchés mondiaux et émergents ont également eu la préférence des investisseurs.
    - Smart Beta: le facteur Value rafle la mise
    Les investisseurs ont continué de renforcer leur exposition au facteur Value dans toutes les régions, confortant une tendance entamée en octobre.
    - Secteurs: technologies à l'échelle mondiale et banques européennes
    Au cours du mois de novembre, un regain d'intérêt s'est observé en faveur des secteurs fortement décotés, à l'image de la finance et de l'énergie. Les flux investis dans les titres mondiaux des technologies et de la santé ont continué de bénéficier de l'essor du télétravail et des progrès liés au vaccin contre le COVID-19.
    - Pays: États-Unis, Japon et Chine
    Les principaux pays privilégiés par les investisseurs ont été de nouveau les États-Unis, le Japon et la Chine.

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