- Une étude de MPG révèle que plus des trois quarts des investisseurs professionnels augmenteront leurs allocations aux actifs illiquides au cours des cinq prochaines années
- Mais plus de la moitié recherchent une prime d'illiquidité supplémentaire d'au moins 2%
Plus des trois quarts (78%) des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine augmenteront leurs allocations aux actifs illiquides au cours des cinq prochaines années, dont 10% réaliseront des augmentations spectaculaires, révèle une nouvelle étude de la société internationale de gestion d'actifs Managing Partners Group (MPG).
Son enquête auprès des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine mondiaux détenant 107 milliards d'euros d'actifs sous gestion révèle que 10% des personnes interrogées réduiront leurs allocations aux actifs illiquides au cours des cinq prochaines années. Un peu plus d’une personne interrogée sur dix (11%) conservera les allocations les mêmes.
Les allocations actuelles aux actifs illiquides pour les investisseurs interrogés se situaient généralement entre 11% et 25%, 60% des répondants se situant dans cette fourchette. Environ un investisseur sur six (16%) déclare investir entre 25% et 50% de son portefeuille dans des actifs illiquides, tandis qu'un peu moins d'un quart (24%) des investisseurs consacrent jusqu'à 10% à des actifs illiquides.
Lorsqu'on leur demande quel est le niveau de prime supplémentaire nécessaire pour investir dans des actifs illiquides, la majorité (51%) des investisseurs répondent qu'ils ont besoin de 1,5% à 2% par an. Un peu moins d'un cinquième (18%) déclarent entre 2% et 2,5% par an et le même nombre exigent 1% à 1,5%. Environ une personne sur sept (13%) déclare que la prime d'illiquidité requise est comprise entre 0,5% et 1% par an.
Le portefeuille de règlements d’assurance-vie du Fonds haute protection de MPG a une note de risque moyenne de A+ par AM Best. Le Fonds Haute Protection offre une croissance du capital à long terme en investissant dans un portefeuille de règlements d'assurance-vie. Il a généré des rendements nets annualisés de 9,31% en 2023 et de 219,72% depuis son lancement en 2009. Il a attiré des entrées nettes de 20 millions de dollars l'année dernière et vise à obtenir des rendements d'investissement prévisibles et fluides compris entre 8% et 9% par an, nets de frais. Cette performance constante est réalisable car les prix du marché sur les règlements vie génèrent actuellement un rendement de 12% par an sur une base de décote.
Jeremy Leach, PDG de Managing Partners Group, a commenté: «Les investisseurs apprécient de plus en plus le potentiel de rendement à long terme lié à la détention d'actifs illiquides dans leur portefeuille. Investir dans des fonds de règlement-vie, par exemple, qui sont des polices d'assurance-vie vendues par les propriétaires d'origine à un prix inférieur à leur valeur à échéance fixe et négociés institutionnellement sur un marché secondaire hautement réglementé, offre la possibilité d'une surperformance constante ainsi que de contribuant à diversifier les portefeuilles.»
MPG est une société d'investissement multidisciplinaire spécialisée dans la création, la gestion et l'administration de fonds communs de placement réglementés et d'émetteurs de titres adossés à des actifs destinés aux PME, aux institutions financières et aux investisseurs avertis. Elle gère actuellement deux fonds d'une valeur brute combinée de 500 millions de dollars.