BMO Global Asset Management (BMO GAM) publie aujourd'hui un rapport sur le bilan de son engagement et les étapes importantes franchies par son fonds BMO SDG Engagement Global Equity Fund, un an après son lancement.

Alors qu'il ne reste que dix ans pour atteindre les objectifs de développement durable (ODD) définis dans l'Agenda 2030 pour le développement durable, le fonds s'engage auprès des entreprises dans lesquels il est investi afin de s'assurer qu'elles apportent des réponses concrètes aux ODD. Le fonds suit la philosophie d'investissement de BMO GAM qui repose sur trois piliers: investir avec conviction dans les entreprises en portefeuille, s'engager avec elles et les aider à s'améliorer.

Depuis son lancement en mars 2019, le fonds a mené 151 actions d'engagement dans 18 pays, avec 96% des entreprises en portefeuille. Conformément à l'objectif d'engagement prioritaire de BMO GAM pour 2020, la majorité des engagements du fonds sont liés au changement climatique.

Les deux principaux axes d'engagement au cours des 12 derniers mois ont été les suivants:

• ODD 12 - Consommation et production responsables: 20% de l'engagement s'est concentré sur l'ODD 12. BMO GAM s'est entretenue avec les entreprises sur l'amélioration de la gestion environnementale et sociale, et sur l'utilisation la plus efficace possible des ressources. L’engagement a aussi porté sur la gestion des déchets et l'innovation en matière d'emballage, ainsi que le passage à une économie circulaire.
• ODD 8 - Travail décent et croissance économique: 19% de l'engagement est lié à l'ODD 8, garantissant l'application de politiques de gestion du travail qui offrent un lieu de travail diversifié, non discriminatoire et sûr, et où les travailleurs sont bien traités.

Le fonds a franchi 19 étapes au cours des 12 derniers mois. Ces étapes se matérialisent par les progrès significatifs réalisés par les entreprises par rapport aux objectifs fixés par le fonds. Voici quelques exemples:

• 21% des étapes sont liées à l'ODD 13 (action pour le climat): le fonds a constaté des progrès dans l'élaboration et la mise en œuvre de stratégies climatiques au sein des entreprises qu'il détient. Par exemple, la banque thaïlandaise Kasikornbank a renforcé ses critères ESG de ses prêts et a également effectué une analyse des scénarios climatiques.
• 37% des étapes sont liées à l'ODD 12 (consommation et production responsables): une grande partie des étapes concerne l'amélioration de la durabilité en générale au sein des entreprises, par exemple chez le fabricant japonais d'équipements électro-optiques, ophtalmiques et médicaux Hoya, et le prestataire de soins de santé américain ICON. Le fonds a également contribué à l'amélioration des emballages d’un point de vue environnemental, par exemple au sein du groupe Kerry et du groupe Smurfit Kappa.
• 16% des étapes sont liées à des thèmes de gouvernance d'entreprise mais n'ont pas de lien direct avec un objectif spécifique des ODD: BMO considère toutefois ces étapes comme des éléments essentiels pour la création d'entreprises plus durables même si elles ne sont pas toujours liées à une cible spécifique des ODD.

«Le cadre des ODD agit comme une feuille de route vers un monde plus durable, et constitue un outil utile pour les entreprises et les investisseurs afin de contribuer à la réalisation des objectifs de l'Agenda 2030», a commenté Jamie Jenkins, Co-Head of Global Equities. «En utilisant ce cadre pour étayer la stratégie du fonds, nous pouvons nous adresser aux parties prenantes dans un langage commun et définir clairement l'engagement par rapport à chaque ODD individuel».

«Pour que les ODD soient atteints, il est impératif que les entreprises fassent partie de la solution, et notre engagement pousse ces dernières dans la bonne direction pour jouer ce rôle. Grâce à cette stratégie, nous avons l'ambition d'offrir des retours sur investissement intéressants tout en démontrant des progrès positifs dans la réalisation d'objectifs d'ODD».

Le fonds est destiné à investir dans des actions mondiales de petites et moyennes capitalisations. La performance relative depuis son lancement (jusqu'à fin mai 2020) a été solide. Le fonds a affiché des rendements soutenus tout au long de la période de volatilité de 2019 et 2020, surpassant l'indice MSCI AC World SMID Cap NR de près de 300 points de base au cours des 12 derniers mois et de plus de 800 points de base depuis sa création. La résilience des rendements dans des conditions de volatilité a été soutenue par la concentration du fonds dans les entreprises de haute qualité présentant des bilans solides. La sélection de titres a constitué le principal facteur de rendement, alors que les décisions en matière d'allocation d'actifs ont elles aussi été un facteur de performance. Le secteur de la santé a été le plus performant en termes d'alpha, suivent les allocations aux secteurs de l'énergie, de l'immobilier et de la consommation discrétionnaire.

«Même dans un contexte de pandémie mondiale, nous continuons de constater une demande des investisseurs pour cette stratégie et continuons de mettre l'accent sur l'engagement», ajoute Emma Lupton, Vice President au sein de l’équipe Responsible Investment chez BMO GAM. «Bien que nous soyons attentifs aux pressions à court terme sur les entreprises dans l'environnement actuel, nous encourageons les entreprises de notre portefeuille à prendre en compte les considérations liées au ODD dans le cadre de leur réponse au Covid-19, par exemple en traitant les employés de manière équitable. Nous continuons également à nous engager sur les défis de durabilité à plus long terme qui demeureront pressants dans les années à venir, ainsi qu'à travailler de plus en plus avec les entreprises en faveur de l'ODD 3 - Santé et bien-être - pour faire en sorte que l'engagement puisse jouer un rôle dans la lutte contre le Covid-19».

Le fonds fixe des objectifs au niveau des entreprises par rapport à des objectifs spécifiques des ODD, en effectuant un suivi continu des progrès réalisés. Voici deux études de cas où l'engagement de BMO GAM a permis de réaliser des progrès directs par rapport aux ODD:

En réponse à l'ODD 6 - Eau propre et assainissement - BMO GAM a travaillé avec le groupe Kerry pour réduire son empreinte hydrique. L'engagement a permis à l'entreprise de dépasser son objectif de réduction de la consommation d'eau avec une réduction de 9% en 2019, de réaliser une évaluation de la cartographie des risques liés à l'eau à l'aide de l'outil Aqueduct et de former plus de 1000 agriculteurs à l'agriculture de conservation. BMO GAM a mené un engagement sur la gestion de l'eau dans les opérations directes et la chaîne d'approvisionnement de la société depuis 2017.

En réponse à l'ODD 12 - Consommation et production durables - BMO GAM a incité la banque à élaborer un plan d'action durable sur cinq ans axé sur l'amélioration de la prise en compte des risques ESG dans les opérations de prêt aux entreprises dans quatre secteurs industriels présentant des risques élevés en matière de durabilité, notamment l'huile de palme et l'énergie. Ce plan renforcera les pratiques de gestion du risque de crédit et, par conséquent, protégera la qualité des prêts. L'engagement avec la banque sur cette question a inclus une réunion avec le PDG au siège de la banque.