La première partie de 2024 a été un tournant majeur pour les investisseurs américains en crypto-actifs. L'arrivée tant attendue des ETF de bitcoin au comptant, ainsi que les approbations de cotation pour les ETF d'éther au comptant, ont définitivement transformé le paysage de l'investissement. Bien que le bitcoin et l'éther bénéficieront indubitablement d'une hausse de la demande mondiale alimentée par les ETF – comme nous l'avons déjà constaté avec les ETF bitcoin – l'écosystème crypto, de plus en plus mature, offre des opportunités d'investissement bien au-delà de ces deux plus grands actifs.

Opportunité grâce à la diversification

La crypto n'est pas seulement le bitcoin et l'éther. Il existe une variété de blockchains et des milliers de crypto-actifs axés sur de nombreuses applications: paiements, jeux, et finance décentralisée, pour n'en citer que quelques-unes. À mesure que les marchés crypto évoluent, la domination des plus grands actifs changera. Alors que les crypto-actifs deviennent de plus en plus courants, d'autres actifs viendront perturber la part de marché du bitcoin, de l'éther et d'autres actifs dominants. Les investisseurs peuvent se positionner pour bénéficier de la croissance de ces autres crypto-actifs grâce à un indice.

Hashdex a lancé le premier ETF d'indices de crypto au monde car nous croyons depuis longtemps aux avantages d'investir dans un panier diversifié de crypto-actifs via des ETF ou ETP réglementés, des structures qui offrent un accès facile et aide à éliminer les contraintes opérationnelles, notamment la conservation et la gestion des clés privées.

Pour de nombreux investisseurs expérimentés, un panier de crypto-actifs offre des caractéristiques de diversification supérieures par rapport à l'investissement dans des produits à actif unique. Comme nous l'avons souligné dans notre Outlook 2024, le Brésil est actuellement le seul pays où les ETF d'indices de crypto dépassent les produits à actif unique. Cependant, avec l'évolution des réglementations, l’appétit de investisseurs professionnels et des gestionnaires de patrimoine recherchant une exposition diversifiée, nous prévoyons que cette tendance se reproduira en Europe et éventuellement aux États-Unis.

Les avantages d'un indice de crypto

À l'image des marchés traditionnels, les indices de crypto offrent un aperçu dynamique de la santé du marché, en utilisant une méthodologie de qualité institutionnelle pour suivre les performances dans des secteurs spécifiques de l'univers des actifs numériques. Cela offre plusieurs avantages convaincants pour les investisseurs:

• Atténuation des risques: Les indices de crypto offrent une exposition diversifiée, répartissant le risque entre plusieurs actifs aux fonctionnalités distinctes. Ceci est crucial dans le marché volatil et naissant des crypto-actifs, où les projets individuels peuvent connaître des fluctuations de prix significatives.
• Transparence: Les indices renommés adhèrent à des critères de sélection rigoureux, garantissant que les actifs inclus sont très liquides, respectent des seuils de capitalisation boursière, sont échangés sur des plateformes réputées et disposent de solutions de conservation sécurisées. Cela favorise la confiance et attire les investisseurs institutionnels qui privilégient ces aspects.
• Standardisation: Les indices contribuent à la standardisation et à la maturation globales du marché des crypto-actifs. En établissant une référence commune, ils simplifient le processus d'investissement et attirent une base d'investisseurs plus large.
• Éprouvé par le temps: La diversification renforce les portefeuilles au fil du temps, que les actifs soient des actions, des obligations ou des instruments alternatifs. C'est une approche éprouvée pour améliorer les résultats d'investissement à long terme en réduisant les risques idiosyncratiques et les biais qualitatifs.

Allouer de manière stratégique en Suisse

Les ETP indexés sur les cryptos sont au cœur de la mission de Hashdex. Nous croyons que l'accès aux cryptos via une structure réglementée permettra à plus d'investisseurs de bénéficier de cette classe d'actifs.

L'histoire nous montre que les investisseurs dans un indice de qualité institutionnelle bénéficient d'une exposition aux gagnants à long terme dans une classe d'actifs et que la diversification au sein de cet univers est une stratégie d'investissement éprouvée par le temps. Par exemple, si vous regardez les 10 plus grandes actions du Nasdaq 100 en 1999, seule Microsoft reste 25 ans plus tard. Les cryptos évolueront de manière similaire, et les actifs dominants changeront avec le temps. Tout comme il y avait de nombreuses façons de bénéficier de l'investissement dans les entreprises Internet il y a deux décennies (par exemple, plateformes d’email, navigateurs, commerce électronique, etc.), il y a de nombreuses façons pour les investisseurs en cryptos de bénéficier de la diversification de leur exposition à cette technologie (par exemple, paiements, applications décentralisées, jeux, etc.).

Notre engagement envers l'investissement indiciel dans cet espace est la raison pour laquelle nous avons récemment décidé de réduire les frais courants à 0% (TER) pour le Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP (HASH) jusqu'à ce qu'il atteigne 1 milliard de dollars d’encours de gestion. Nous croyons fermement qu'un indice de référence crypto comme l'indice Nasdaq Crypto Index™ est bien placé pour surperformer un investissement sur un actif crypto unique alors que le cycle pourrait prochainement passer d’un stade de récupération à un marché haussier, surtout étant donné la consolidation actuelle des prix qui crée un point d'entrée attrayant pour une allocation stratégique à long terme.

Un horizon prometteur pour les investisseurs en crypto

Le marché des crypto-actifs reste un paysage complexe sujet à la volatilité, et cela ne changera pas de sitôt. Identifier les gagnants et les perdants individuels a toujours été un défi sur les marchés traditionnels, et cela devient encore plus difficile avec une classe d'actifs émergente comme la crypto. Cependant, les indices de crypto offrent une approche standardisée pour capturer la performance globale du marché, servant de guide dans le paysage des actifs numériques en constante évolution.

Nous croyons que les indices redéfinissent fondamentalement les stratégies d'investissement en crypto, ouvrant la voie à un marché plus mature et institutionnalisé qui aidera à débloquer des opportunités significatives pour les investisseurs à long terme. Nous sommes enthousiastes à l'idée d'être à la pointe de cette conversation et du développement de produits à travers le monde.