L’indice vedette Nikkei a dégringolé de 2,28% à 30.526,88 points (-711 points), sa pire déroute depuis le 2 août. L’indice élargi Topix a lâché encore davantage (-2,49% à 2.218,89 points).
La Bourse de Tokyo a subi mercredi sa cinquième séance de baisse d’affilée et la plus importante de cette série en cours, asphyxiée par la poussée inexorable des rendements obligataires, y compris au Japon.
L’indice vedette Nikkei a dégringolé de 2,28% à 30.526,88 points (-711 points), sa pire déroute depuis le 2 août. L’indice élargi Topix a lâché encore davantage (-2,49% à 2.218,89 points).
La Bourse de Hong Kong était à peine mieux lotie (-1,1% à 06H50 GMT).
Les rendements obligataires japonais ont bondi dans la foulée des taux d’emprunt américains la veille, toujours sur fond de la perspective d’une politique monétaire restrictive prolongée aux Etats-Unis.
Les rendements des obligations publiques japonaises à dix ans ont dépassé mercredi 0,8%, un plus haut depuis 2013.
Depuis fin juillet la Banque du Japon a lâché du lest sur son contrôle étroit des rendements obligataires visant à les maintenir ultra-bas, en tolérant désormais que les taux à dix ans montent jusqu’à 1%.
Dans la foulée de la montée des taux obligataires, le dollar a aussi vivement grimpé mardi face au yen, dépassant brièvement les 150 yens pour la première fois depuis près d’un an.
Mais le dollar a ensuite brutalement et très temporairement battu en retraite, ce qui a déclenché des soupçons concernant une potentielle nouvelle intervention du Japon sur le marché des changes, comme à l’automne 2022.
Le gouvernement nippon a cependant refusé de dire mercredi s’il était oui ou non intervenu la veille, tout en répétant qu’il n’excluait aucune option pour faire face à une volatilité excessive des taux de change.
Les valeurs automobiles japonaises ont bu la tasse: l’action Nissan s’est effondrée de 6,26%, Toyota a sombré de 4,89% et Honda de 5,5%.
Le dollar valait 149,21 yens vers 06H40 GMT, contre 149,02 yens la veille à 21H00 GMT. Après avoir grimpé mardi jusqu’à 150,16 yens, le billet vert est ensuite tombé à pic jusqu’à 147,43 yens, avant de remonter de nouveau autour de 149 yens.
«Il est clair que la dynamique haussière fondamentale du dollar par rapport au yen due à la hausse des rendements obligataires est extrêmement puissante», a rappelé mercredi Alvin Tan dans une note de RBC Capital Markets.
Si intervention du Japon il y a eu, celle-ci n’a pas eu un effet «impressionnant» puisque le dollar n’a cédé mardi que 0,56% face au yen et que le billet vert est reparti en hausse mercredi, a encore ajouté cet analyste.
Le cours euro/yen a connu les mêmes fortes et rapides fluctuations mardi, avant de se calmer de nouveau. La monnaie européenne s’échangeait mercredi pour 156,10 yens, contre 155,98 yens mardi à 21H00 GMT.
L’euro se négociait par ailleurs pour 1,0459 dollar, contre 1,0467 dollar la veille.
Sur le marché du pétrole, le baril de WTI américain perdait 0,47% à 88,81 dollars vers 06H40 GMT et le baril de Brent de la mer du Nord cédait 0,4% à 90,56 dollars.