Cinq ans après avoir coté son premier Exchange Traded Product (ETP) en cryptomonnaies auprès de la bourse suisse SIX, 21Shares a entretemps considérablement étendu son offre. La société, co-fondée en 2018 par Hany Rashwan, son directeur, et Ophelia Snyder, sa présidente, propose désormais plus de 30 ETP en cryptomonnaies qui sont négociables dans une douzaine de places boursières à travers le monde. Actuellement, 21Shares emploie environ 120 personnes, tandis que ses actifs sous gestion s’élèvent à 1,7 milliard de dollars.

21.co, la société qui chapeaute 21Shares, a été fondée en septembre 2022. L’entreprise, qui a levé 25 millions de dollars cette année et dont la valorisation est estimée aux environs de 2 milliards de dollars, a ainsi pu consolider sa position en tant que plus grande «licorne» active dans les cryptomonnaies en Suisse. Pour faire le point sur son développement passé et futur, Allnews.ch s’est entretenu avec Hany Rashwan, co-fondateur et directeur (CEO) de 21Shares, à l’occasion d’une présentation effectuée mercredi à l’occasion des cinq d’existence de la société.

Une des premières étapes clé durant notre première année d’activité a sans doute été le lancement d’un premier ETP (ndlr: Exchange Traded Product) investi dans un panier de cryptomonnaies en 2018. A ce moment-là, il s’agissait d’un produit révolutionnaire. Ensuite, il y a eu plusieurs étapes importantes de notre développement marquées par un élargissement continuel de notre offre d’ETP en lien soit avec de nouvelles cryptomonnaies, soit avec de nouveaux indices. La période actuelle est toutefois aussi une étape importante pour 21Shares: nous continuons d’élargir notre présence dans différentes régions du monde, non seulement aux Etats-Unis et en Europe mais aussi au Moyen-Orient, en étant présent aux Emirats Arabes Unis.

Par ailleurs, nous avons également conclu en avril un engagement avec ARK Invest pour lancer un ETF (ndlr: Exchange Traded Fund) au comptant sur le Bitcoin (Spot Bitcoin). Nous proposons du reste une suite de plusieurs ETF sur différentes stratégies avec ARK Invest. Je dirais donc que la période actuelle est particulièrement intense chez 21Shares en ce qui concerne le lancement de nouveaux produits, qu’il s’agisse d’ETF ou d’ETP.

Il est bien sûr difficile d’anticiper quelles seront les grandes évolutions technologiques ou financières au cours des cinq prochaines années. Ce que nous pouvons dire à propos de notre société est que 21Shares va continuer à proposer des produits investis en cryptomonnaies régulés et facilement accessibles pour les investisseurs. Nous allons continuer à étendre notre offre d’actifs et de stratégies tout en élargissant notre présence géographique dans différentes régions du monde.  

Par ailleurs, les avancées dans la technologie des chaînes de bloc («blockchain») et dans la tokénisation vont se poursuivre à un rythme élevé au cours des prochaines années. A un moment ou à un autre, les jetons numériques vont remplacer une partie du rôle assuré par les ETF actuellement. On investira dans toutes sortes d’actifs via des jetons numériques.

Je ne pense pas que les ETF tels qu’on les connaît vont disparaître du jour au lendemain. Il y a des domaines où l’on investira essentiellement via des jetons numériques, d’autres où l’on continuera d’investir via des ETF. Par ailleurs, il y aura des actifs que l’on pourra acheter sous différentes formes, que ce soit via des fonds, des ETF ou des jetons numériques. Il sera possible d’investir dans les mêmes actifs avec des emballages différents, pour utiliser une image.

D’un point de vue personnel, la fin de l’an dernier a représenté le plus important marché baissier depuis que j’ai fondé 21Shares. Au niveau de l’entreprise et pour le secteur des cryptomonnaies, la leçon que l’on peut tirer des problèmes survenus chez FTX et Binance est qu’il s’agissait de plateformes qui évoluaient dans un environnement non régulé. Elles sont allées s’installer dans des endroits où il y avait très peu de régulation à l’exemple de Antigua et Barbuda s’agissant de FTX.

La situation était très différente pour des sociétés comme 21Shares ou Coinbase qui ont toujours évolué dans des environnements très régulés. Nous avons bien sûr été affectés par la correction des prix des cryptomonnaies survenue en 2022. Mais ensuite, je dirais même que cette phase a renforcé la position auprès des investisseurs d’acteurs qui ont toujours évolué dans un environnement très régulé comme 21Shares.

Du côté des investisseurs privés, nous comptons plus de 100'000 clients dans la banque de détail. Chez les institutionnels, nous gagnons aussi régulièrement de nouveaux clients. Nous avons jeté les bases de l’infrastructure nécessaire pour pouvoir en accueillir un plus grand nombre.

Elles sont très diverses. Il y a, par exemple, aussi des petites caisses de pension qui investissent dans les cryptomonnaies et crypto-actifs dans un souci de diversification. Souvent, les investisseurs institutionnels voient les cryptomonnaies comme un placement similaire aux matières premières.

Si des ETF spot sur le Bitcoin sont approuvés aux Etats-Unis, cela aura bien sûr un très grand impact. D’une part, car il s’agit de loin du marché le plus important en taille comparé à n’importe quelle autre place financière. D’autre part, une telle approbation aux Etats-Unis donnerait en quelque sorte la permission à d’autres autorités de faire de même. Elles se sentiraient plus confortées dans leur décision. Une approbation du Bitcoin au comptant aux Etats-Unis aurait donc un énorme impact sur les autres places financières.