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La Banque d’Angleterre a annoncé de nouvelles mesures pour assurer la stabilité financière sur les marchés britanniques, qui avaient été déstabilisés par un vaste paquet de mesures budgétaire du nouveau gouvernement de Liz Truss.

Le rebond estival des cours sur le segment obligataire n'a peut-être été qu'un feu de paille, car le mois de septembre est reparti sur la faible tendance premier semestre.

La banque centrale britannique va acheter des obligations d’Etat à échéance éloignée dès mercredi.

Le taux d’emprunt à 2 ans a lui dépassé ce seuil il y a une semaine, et évolue aussi à des plus haut depuis 15 ans.

Quelques instants après les annonces de coûteuses mesures de soutien à l’économie, le taux des gilts à dix ans a grimpé à 3,84% en cours de séance.

Les bons du Trésor américains à 10 ans ont atteint 3,51%, une première depuis avril 2011.

Après un premier semestre difficile pour les caisses de pension, Nicolas Marmagne, de XO Investments analyse les tendances de fond.

Bien prévoir l'évolution des fondamentaux d'une entreprise et son risque de défaut est un aspect clé de la gestion d'un portefeuille d'obligations à haut rendement.

En Europe, le risque de récession étant déjà largement pris en compte, et les taux se dirigeant vers le bas, la confiance des investisseurs s'est améliorée et les flux se sont stabilisés.

La vague d'innovation actuelle s'estompe et les conditions de financement se détériorent, ce qui exerce une contrainte à la baisse sur les rendements du capital-risque, similaire à celle sur le Nasdaq.