Pour la douzième fois consécutive, la Suisse est en tête de l’indice mondial de l’innovation, établi chaque année par l’Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI). L’innovation, l’agilité et la stabilité politique et économique créent un environnement idéal pour le succès pérenne des PME suisses. Les entreprises familiales se distinguent souvent sur la scène de l’innovation mondiale. Un sens aigu des responsabilités, une perspective à long terme, une gestion stricte des coûts, un bilan solide et des structures de gestion efficaces sont des qualités typiques des entreprises dirigées par des entrepreneurs.

Pour quelles raisons investir dans ce secteur?

Les entreprises familiales affichent généralement des rentabilités élevées et des bilans solides, qui combinés à des niveaux d’innovation élevés, sont synonymes en fin de compte, de meilleurs retours sur investissement pour les actionnaires. Une part importante de la richesse de ces familles d’entrepreneurs sont logées dans ces entreprises. Leurs intérêts sont en conséquence alignés sur ceux des autres actionnaires, ce qui s’avère payant dans la durée.

Par ailleurs, les entreprises familiales devraient s’avérer plus stables dans un environnement de taux d’intérêt élevés grâce à leur profil d’endettement relativement conservateur. Dans un portefeuille en actions suisses, ces petites et moyennes capitalisations familiales suisses sont complémentaires des plus grandes sociétés du SMI tels que Roche, Novartis et Nestlé.

Notre solution

Le fonds Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid investit depuis 2016 dans des sociétés cotées en Suisse à condition qu’elles soient gérées par leur propriétaire et que l’entrepreneur ou la famille d’entrepreneurs, détenant au moins 20% des droits de vote, exerce une influence significative.

L’équipe de gestion s’appuie sur une approche fondamentale bottom-up afin d’identifier les sociétés les plus attrayantes et construire un portefeuille de 35 à 45 positions diversifiées à travers un large éventail de secteurs et de styles (value, GARP, growth). Au moins deux tiers du portefeuille sont investis dans des actions d’entrepreneurs et jusqu’à un tiers peut être investi dans des valeurs non entrepreneuriales pour des raisons tactiques et de risque. Enfin, les critères ESG font partie intégrante du processus de recherche fondamentale, à des fins de gestion des risques et pour identifier les opportunités qui se présentent du point de vue de la durabilité.

Positionnement opportuniste entre Value, GARP & High Growth

Source: Bellevue Asset Management, site web de la société, Bloomberg, données au 31 mars 2024.

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